花旗美股招股说明书(2026-07-15版)

证券概述
本证券为花旗全球市场控股公司发行、花旗公司担保的无担保债务证券，与英伟达公司挂钩，不支付利息，可能提前赎回，回报取决于英伟达股价表现。

发行与定价

• 发行日期：2026年7月7日（中期高级票据）
• 到期日：2029年7月12日
• 发行价：每股968.20美元（低于初始估值）
• 承销费：最高32.00美元/证券，实际费用取决于销售折让
• 发行人所得：假设最高承销费情况下，最低每股3.00美元

估值与风险

• 估值模型：CGMI专有定价模型，基于内部资金利率，估值低于发行价
• 下行风险：若英伟达股价低于最终障碍值（未披露），可能仅获部分标的股份或现金，价值远低于本金
• 流动性风险：无交易所上市，二级市场可能不存在，需持有至到期

关键情景与收益

• 自动赎回：若英伟达股价在估值日≥初始价值，则赎回，获得本金+固定溢价
• 障碍期权：若股价低于初始价值但高于障碍值，仅获本金
• 下行情景：若股价低于障碍值，可能获部分标的股份或现金，或完全损失投资

风险因素

• 本金损失：可能损失全部或大部分投资
• 无利息：不支付期间利息
• 下行敞口：无股价上涨收益
• 股息缺失：未获股息或投票权
• 估值波动：价格受多种因素影响，可能大幅低于发行价

英伟达信息

• 公司业务：3D图形处理器及相关软件，纳斯达克上市（代码：NVDA）
• 英伟达未参与发行，与持有人无义务关系

历史股价

• 2026年7月7日收盘价：196.93美元
• 2016年1月4日至2026年7月7日历史数据（彭博来源）

承销与联系

• 承销商：CGMI，收取最高32.00美元承销费
• 联系方式：经纪代表或花旗结构化投资销售部（212）723-7005