一、核心要点
- 机器人板块:2026年上半年人形机器人板块表现弱,产业处于真空期,下半年将好转,特斯拉量产、国内头部机器人公司产能/产品推进,9月后板块强烈看好。
- 谐波磁场电机技术:是国家首创的电机技术,可提升功率密度、降低转矩脉动,在工业场景已应用,机器人端已获北美大客户订单。
二、关键信息整理
- 电机分类:按拓扑结构分轴向磁通、谐波磁场、空心杯,谐波磁场电机优势为转矩大、脉动小,适合机器人关节。
- 产能情况:国内头部机器人公司7月生产线人员扩张3-4倍,下半年机器人量环比上半年增长数倍。
- 市场空间:100万台机器人对应电机空间约200-300亿,可带动铁基材料等新材料需求。
三、投资线索与建议
- 关注布局谐波磁场电机、铁基新材料的微电机头部公司,已获北美大客户4万套订单,产能/良率迭代中,利润率空间大。
- 新技术是切入机器人大客户的强力支撑,微电机赛道格局好,降价风险低。
四、风险与关注
- 机器人量产进度不及预期、谐波磁场电机大规模量产良率提升慢、新材料应用落地延迟。
五、其他
- 会议发布机构为国金巨盛智能,参会者为机构投资者,旨在传递机器人电机行业及前沿技术研究成果;需用特定APP领取会员获取更多投研内容。