Tower大扩产上游设备将大幅受益260714 20

Tower 大扩产，#上游设备将大幅受益！260714Tower自己投30e美金+日本政府补助10e美金，扩展其300毫米硅光子学、硅锗及先进封装能力。1️⃣
今年原定6.5e美金Capex，2/11宣布追加2.7e美金，这10e美金，将于26q4完成全部Capex的安装，以便27年硅片出货量达25q4月均的#5倍以上。2️⃣
今日新增的40e美金，分两条Track：Track 1改造Arai工厂（原Fab 6）→ 300mm硅光子+先进封装产能，#于27q4全面就绪。目标28年实现收入/利润为36e/12e美金（25年的2.3/6倍）。Track 2 在Fab 7旁新建一座300mm制造工厂，于29年大幅创收。点评：1️⃣
即使月均产能扩5倍，产能仍十分紧张，硅光晶圆是结构性短缺，而非周期性。22️⃣
月是应急扩产，此次双轨扩产已是中长期战略扩产，有本质区别。3️⃣
上游设备将大幅受益于Tower的Capex，此前ficonTEC（罗博特科）#已有Tower单面测设备公告，后续将持续受到加单！罗博特科，Cpo、Npo均是核心受益标的。By Txy#文字观点