公司业绩高增,符合预期
公司预计2026H1实现归母净利4.7-5.5亿元,同比增长68%-96%;扣非归母净利润3.8-4.5亿元,同比增长53%-82%。
三大板块贡献分析
- 新能源板块:量价齐升,锂资源一体化产线全面贯通,产销同步放量。全年预计氢氧化锂产量1.6万吨,26H1 SMM氢氧化锂均价15万元/吨(同比增长124%),预计贡献净利2.4亿元。
- 油气板块:价增量稳,26H1布油现货88美元/桶(同比增长22%),净权益产量稳定,叠加洛克石油八角场项目补助,预计贡献净利2亿元+。
- 铁矿石板块:基本盘稳固,26H1普氏62%铁矿石价格同比下跌4%,青岛港PB粉价格上涨0.16%,产销平稳略降,预计贡献利润不到1亿元。
投资建议
公司未来两年三条主线清晰:新能源板块持续放量、油气铁矿基本盘稳健、收购丰瑞氟业预计年底完成并表,萤石资产将带来新增业绩增量。预计2026、2027年归母净利润分别为10亿元、12亿元,对应PE分别为15.5倍、12.9倍。