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外围市场：外围股市温和收涨，但美伊冲突升级推升油价，对A股情绪影响偏中性，需警惕地缘风险对能源板块的扰动。美股三大指数均上涨，道琼斯指数+0.29%，标普500指数+0.42%，纳斯达克指数+0.29%；欧洲市场多数收涨，整体温和偏暖。大宗商品方面，WTI原油涨超3%报73.64美元/桶，布伦特原油涨超3%报78.36美元/桶；黄金跌1.22%报4,070.16美元/盎司，白银跌1.95%报58.67美元/盎司。美元与美债方面，ICE美元指数涨0.03%报100.96点，10年期美债收益率上行7bp至4.56%。美股大型科技股表现分化，Meta涨近6%，英伟达涨超4%，微软涨0.19%，亚马逊跌0.69%，谷歌跌0.48%，苹果跌0.28%。中概股涨跌不一，金山云表现分化。
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国内政策与资金面：国内货币政策延续宽松基调，资金面向好。央行货币政策委员会2026年第二季度例会定调继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度。国务院印发《美丽中国建设"十五五"规划》，证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见。央行7月6日开展10,000亿元买断式逆回购操作，流动性明显改善。
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市场表现与风格切换：上周五指数大跌但个股普涨，成交额放大至3.41万亿，说明市场并非恐慌性出逃，而是结构性高低切换（高估值科技股调整，低位补涨活跃）。当前主要矛盾是风格切换的深度与持续性。主要指数表现：上证指数-1.00%，深证成指-2.29%，创业板指-4.37%，科创50-5.53%。板块涨跌方面，传媒、医药生物、商业航天领涨，半导体板块跳水，CPO概念、高估值科技股大幅下挫。主力资金动向：2445只个股获主力资金净流入，华天科技净流入29.42亿元居首，比亚迪、金风科技、歌尔股份等获资金青睐。
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关键数据与事件：本周中美数据集中发布，美国CPI/PPI和美联储主席沃什国会证词将成为全球资金风向标。国内经济数据预计平稳。近3个交易日内待公布关键数据：中国6月出口/进口/贸易差额，美国6月PPI，美联储主席沃什国会证词，中国6月经济数据（工业增加值、社零、固投等），世界人工智能大会（WAIC）上海，台积电、ASML二季报，美国五大行财报。
