核心观点与关键数据
- COMEX贵金属：黄金下跌2.55%至4008.70美元/盎司，失守4000美元关口；白银下跌3.63%至57.98美元/盎司。
- 美元与美债：美元指数上涨0.34%至101.31；10年期美债收益率上行6.44bp至4.622%。
- 美伊冲突：特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁，霍尔木兹海峡航运受阻，原油价格上涨逾9%。
- 国内政策：国务院批复《扩大消费"十五五"规划》，目标2030年社零总额达60万亿元；习近平将出席2026世界人工智能大会。
- 经济形势：李强主持召开经济形势座谈会，强调加大逆周期调节力度；央行货币政策委员会继续实施适度宽松政策。
市场表现与资金流向
- A股市场：上证综指下跌2.06%至3913.79点，深证成指下跌3.48%至14522.85点，创业板指下跌3.10%至3723.52点。
- 成交量与资金：沪深京三市成交额缩量约5760亿元至28349亿元，主力资金净流出1147.08亿元；仅石油石化、农林牧渔获主力资金净流入，半导体板块遭372亿元资金抛售。
- 板块表现：中药（+3.28%）、银行（苏州银行+6%）、石油石化领涨；培育钻石、商业航天（多股跌停）、军工电子、半导体领跌。
- 市场特征：近4700只个股下跌，资金从科技成长板块撤离，转向中药、银行等防御性板块，呈现典型"避险模式"。
核心判断与操作思路
- 市场矛盾：外部冲击（中东局势、美联储加息预期）叠加科技成长板块获利回吐，资金向防御性板块切换。
- 短期变量：美国6月CPI（20:30）是最大变量，或影响美联储加息路径；中国6月贸易帐、ADP就业数据、美联储官员讲话等需关注。
- 支撑与压力：沪指支撑位3900点（若跌破看3850点），压力位3980-4000点区间。
- 操作建议：今日A股大概率低开消化外围利空，关注3900点支撑力度；若企稳回升可视为短线机会，若放量跌破需减仓等待；进攻主线建议关注石油石化、中药，防御底仓建议关注银行。
风险提示
- 美国CPI超预期强化加息预期，压制全球风险资产。
- 韩国股市暴跌情绪传导尚未出清，对A股半导体板块短期压制。
- 中东局势是否进一步升级需持续关注。
