沐曦股份部分产品订单已排至明年,MXC600芯片系列大规模出货。公司首席产品官孙国梁表示,目前市场稀缺的是通用、易用、稳定、可靠的高质量算力,甚至出现“一卡难求”现象,而所谓“算力过剩”更多指不通用架构的算力存在结构性过剩。
国内算力维持高紧缺态势,国产算力替代进入加速兑现阶段。市场对“算力过剩”的担忧源于结构性错配,高端算力芯片供给仍偏紧,算力缺口未缓解。随着AI应用从训练转向推理落地,算力需求将向高可靠、高适配、高性价比方向集中。国产GPU凭借本土客户响应、软硬件适配和政策支持加速导入,产业链正从“产品验证”走向“批量交付”,业绩兑现节奏有望加快,全产业链长期成长空间打开。
相关公司:海光信息、寒武纪、景嘉微、摩尔线程、中科曙光、协创数据、宏景科技、禾盛新材、横店东磁等。
风险提示:国产GPU产品迭代不及预期;客户导入不及预期;AI算力需求不及预期;行业竞争加剧。