广发机械周观点继续看好船舶PCB设备半导体设备

一、半导体设备

• 长鑫科技新股申购日期确认7月16日，预计2026年上半年收入1100-1200亿元，归母净利润500-570亿。
• 硅基通胀推动下游盈利改善，带动高资本开支扩张，本轮周期先进制程、成熟制程扩产与存储扩产共振。
• 推荐标的：长川科技、强一股份、联讯仪器、精智达。
• 配套交流会议：腾讯会议662-316-532，主题为长鑫IPO，继续看好封测设备。

二、PCB设备&耗材

• 大族数控2026年上半年收入同比增长100%以上，归母净利润9-10亿，上半年净利率接近20%，Q2净利率约22%。
• AI PCB推动芯片互联和部分封装功能，倒逼全制程设备开启类似半导体的制程迭代，带来价值通胀、估值提升和格局优化。
• 推荐标的：芯碁微装、大族数控、鼎泰高科、中钨高新、欧科亿。
• 配套交流会议：腾讯会议495-219-989，主题为PCB设备半导体化。

三、船舶

• 松发2026年第二季度业绩25亿，大超预期，上半年交付船舶40艘，新接订单207艘。
• 6月新船订单1769万dwt，同比+16.4%、环比+16.1%，其中油轮订单增速显著。
• 本轮船舶周期受油轮拉动，多船型共振，订单韧性和幅度可能超预期。
• 推荐标的：松发股份、中国船舶、中国动力。
• 配套交流会议：腾讯会议562-687-454，主题为6月船舶数据更新。

四、AIDC发电

• 西门子上调全球燃机需求至110-120GW，主要因AIDC建设高景气及能源结构转型。
• 发电板块5-6月跑输市场，海外财报季对国内是积极映射，燃机作为主力电源地位无可取代。
• 推荐标的：杰瑞股份、中国动力、应流股份、万泽股份、鹰普。

其他提示

• 6月份提出的冲击千亿市值四大标的：芯碁微装、中国动力、强一股份、银轮股份。
• 三千亿市值标的：长川、松发、杰瑞、鼎泰，以上皆可深度路演，欢迎交流。