电力设备与新能源行业周观察：Meta拟在加拿大投建大型数据中心，长征十号乙火箭首次一子级可控回收成功

1. 新能源

• 阳光电源：发布EnerNeo固态变压器，解决传统变电设备痛点，布局AIDC算电协同体系，有望成为继光伏逆变器、储能系统外的第二成长曲线。
• 英国海风政策：AR8政策重心转向制度优化，拓展投标可见性至漂浮式海风，引入分区清算价，预计提升项目开发效率和落地率。AR7最终分配结果创纪录，AR8招标节奏加速，欧洲海风行业景气持续向上，国内相关企业有望受益。
• 长征十号乙火箭：首飞成功，实现一子级可控回收和全球首次运载火箭网系回收，降低发射成本，加快卫星互联网星座部署节奏，带动产业链需求释放。新能源方向受益标的包括金风科技、泰胜风能、福斯特等。

2. 电力设备&AIDC

• Meta数据中心：在加拿大建设大型数据中心，推动全球AIDC大规模建设和电网升级扩建，电力设备&燃机迎来长周期景气需求。
• 投资主线：电力设备出海、AI电气设备、特高压建设、配网智能化建设。重点关注思源电气、鹰普精密等。

3. 新能源汽车

• 储能电池：26H1储能电池出货量占比超七成，新能源汽车销量稳定增长，渗透率近50%，预计下半年销量增速进一步抬升。储能需求高景气度带动电池出货高速增长，带动锂电池及上游材料需求不断向上。
• 投资逻辑：铜箔、户储、新技术（固态电池、钠电等）、铝箔、隔膜、负极材料、正极材料、自身具备α优势、设备。受益标的包括宁德时代、嘉元科技、诺德股份、铜冠铜箔等。

4. 人形机器人

• 产业化提速：国内外科技巨头争相入局，产业链兑现提供机遇和时间节点，T链量产预期明确，国产链紧追，Figure&英伟达链等AI技术优势强。
• 重点环节：灵巧手、轻量化。关注微型丝杠&腱绳、腱绳、PEEK材料、MIM工艺等。
• 受益标的：科达利、模塑科技、美湖股份等。