本周观点
- 涤纶长丝市场出货好转，库存下降，关注后续旺季补库行情。
- 蛋氨酸相关企业半年报预计亮眼，固体蛋氨酸价格企稳，且处于行业检修期，供给端支撑。
本周重要事件
- 万华化学预计2026年上半年净利润98-104亿元，同比增长60.05%-69.85%；扣非净利润96-102亿元，同比增长53.75%-63.36%。
- 滨化股份预计2026年上半年净利润3.44亿元，同比增长208.25%；扣非净利润2.86亿元，实现由负转正。
- 华昌化工预计2026年上半年净利润1.23亿元，同比增长1025.93%；扣非净利润1.16亿元，同比增长2583.07%。
- 山东赫达预计2026年上半年净利润2.04-2.26亿元，同比增长80%至100%；扣非净利润1.9-2.1亿元，同比增幅同样为80%至100%。
- 博汇股份子公司拟投资建设40万吨/年环保芳烃油加氢装置及12万吨/年特种油加氢精制单元项目，总投资预计2.8亿元。
本周相关标的
- 涨幅前五：华昌化工（+17.3%）、中国海油（+3.4%）、中国石油（+3.3%）、中国海洋石油（+3.0%）、中国石油股份（+2.4%）。
- 跌幅前五：滨化股份（-21.5%）、万凯新材（-19.9%）、亚香股份（-12.7%）、三友化工（-12.5%）、亚钾国际（-11.7%）。
相关上市公司
万华化学、宝丰能源、卫星化学、华鲁恒升、新和成、安迪苏、扬农化工、江山股份、国光股份、兴发集团、云天化、川恒股份、新安股份、东岳硅材、博源化工、华峰化学、新乡化纤、泰和新材。
风险提示
- 项目实施进度不及预期。
- 宏观经济增速下滑，导致需求复苏弱于预期。
- 地缘风险演化导致原材料价格波动。
- 行业产能发生重大变化。
- 统计口径及计算误差。
大化工股价及重点数据汇总
- 1.1 大化工股价汇总：石油石化（申万）PE/PB Bands
- 1.2 大化工重点数据汇总
大化工各行业数据跟踪
- 2.1 大炼化：原油/石脑油/PX/PTA/MEG
- 2.2 聚酯：涤纶长丝/短纤/瓶片
- 2.3 聚烯烃：油煤气路线对比
- 2.4 聚氨酯：MDI/TDI/己二酸/聚醚/TPU
- 2.5 化纤：氨纶、己内酰胺/锦纶、粘胶长丝/短纤
- 2.6 食品添加剂：维生素、氨基酸
- 2.7 农业：农药、化肥
- 2.8 磷化工：磷矿石/硫磺/黄磷/磷酸/磷酸铁/磷酸铁锂/6F
- 2.9 氟化工：制冷剂
- 2.10 新材料：有机硅/多晶硅、EVA/POE、PA66、碳纤维
- 2.11 地产化工品：钛白粉/纯碱/烧碱/PVC
- 2.12 其他化工品：草酸、辛醇、DMF、醋酸、丙烯酸及酯、ABS、MMA
风险提示
- 项目实施进度不及预期
- 宏观经济增速下滑，导致需求复苏弱于预期
- 地缘风险演化导致原材料价格波动
- 行业产能发生重大变化
- 统计口径及计算误差
