核心观点与关键数据
- 美伊关系：伊朗通过军事抵抗和区域威慑迫使美国在解除封锁、解冻资产和重建资金上让步，美国因国内选举压力及霍尔木兹海峡对全球油价的影响选择有限让步，双方预计将长期展开协议谈判。
- 美联储政策：美联储维持联邦基金利率目标区间在3.5%~3.75%不变，符合市场预期，政策重心向抗通胀倾斜，预计下半年至少有一次加息。
- 欧洲央行政策：欧洲央行将欧元区三大关键利率均上调25个基点，重启紧缩政策，或进一步抑制欧元区经济复苏进程。
- 英国政坛：英国首相斯塔默宣布辞职，英国首相平均任期极短，原因在于两党制基础松动、经济长期停滞及社会撕裂等矛盾，工党将启动党魁选举，但若无法破解经济增长难题，危机仍将延续。
- 上海国际金融中心发展：2026陆家嘴论坛发布上海国际金融中心发展离岸金融行动方案，为离岸业务提供清晰路径。
- 日本央行政策：日本央行加息25个基点至1%，创下31年最高利率水平，应对汇率贬值与输入性通胀压力，年内利率或升至1.25%。
- 印尼央行政策：印尼央行短时间内累计加息75个基点至5.5%，对冲印尼盾贬值压力，若贬值态势未能扭转，仍存在进一步收紧货币政策的可能性。
- 委内瑞拉地震：委内瑞拉发生7.2级和7.5级强震，造成严重人员伤亡和基础设施破坏，对其经济发展造成严重冲击。
- 全球大类资产表现：6月美债长短期收益率走势分化，国际原油价格大幅下跌，COMEX国际黄金价格月内收跌10.34%。
- 主权评级行动：惠誉上调乌兹别克斯坦评级展望至正面，维持2B级别；维持越南主权信用评级2B加，展望稳定；标普将阿根廷主权信用评级由3C加上调至B减，展望稳定；穆迪确认阿联酋沙迦酋长国长期本外币信用评级BA1，展望稳定。
- 熊猫债发行：2026年上半年熊猫债累计发行1600.25亿元，较去年同期上涨68.98%，纯境外主体市场参与程度提升，金融行业熊猫债发行规模最大。
研究结论
- 美伊关系及各国货币政策对全球金融市场产生重要影响，美联储和欧洲央行的紧缩政策或进一步抑制经济复苏。
- 英国政坛动荡及经济增长乏力问题仍需关注。
- 日本和印尼央行加息应对通胀和汇率压力，未来政策走向仍需观察。
- 委内瑞拉地震对其经济造成严重冲击。
- 全球大类资产表现受多重因素影响，美债、原油和黄金价格走势分化。
- 主权评级行动反映各国经济和政策风险变化。
- 熊猫债发行持续火热，纯境外主体参与程度提升。
