罗曼股份：当前继续看翻倍空间，7月金股坚定推荐回调上车

2026-07-07 未知机构 GHK

核心观点：玫瑰公司股价回调主要因交易风格，推荐逻辑和目标市值不变，当前仍有翻倍空间；太阳公司受益于端侧推理发展，云边端一体化布局加速，行业景气度上升，Q2起AIDC业务利润有望改善；太阳公司简易增发推进，加速Token自持业务发展。
关键数据：
- 玫瑰公司：目标市值400亿，当前仍有翻倍空间；预计H1归母净利润1亿元（同比增长近700%），H2整体交付量环比Q2继续提升，AIDC业务全年归母净利润2亿元以上（同比增长300%）。
- 太阳公司：2026年国内端侧算力市场约800亿元（同比增长55%），占整体智能算力比重升至35%；N卡算力租赁价格上涨30%+，国产卡AIDC需求上升；预计2028年Token租赁市场规模达万亿级别。
研究结论：
- 玫瑰公司：Q2起AIDC业务利润有望改善，通过调整配置方式逐步推进滞后项目，单季交付量预计与2025Q4类似，H2整体交付量环比提升，带动业绩持续改善。
- 太阳公司：Q2起AIDC业务利润有望改善，国产卡AIDC需求上升；简易增发吸引战略投资者，增加AIDC业务确定性，H2Token自持业务有望起步，未来有望成为增长新的一级，毛利率预计40-50%以上。