高端制造行业ETF月报（2026年7月）：受益下游业务爆发及国产进程加速，关注光通信测试设备企业

行业观点

光通信测试设备市场规模持续扩大，关注国产龙头企业。

光通信测试作用及核心设备品种

光模块是数据中心、5G基站、工业网络的核心互联器件，其性能直接影响通信传输的效率和稳定性。随着AI算力需求爆发，光模块向800G/1.6T乃至更高速率演进，测试精度要求显著提高。光通信测试仪用于评估和故障排除光纤通信网络，核心设备包括采样示波器、误码分析仪、时钟恢复单元等。

我国光通信测试设备市场格局及龙头企业

受AI新兴技术驱动，数据流量需求增长推动光模块向更高速度演进，光通信测试仪器市场需求持续增长。2024年我国光通信测试仪器市场规模为33.0亿元，预计到2029年将上升至65.9亿元，2020年至2029年复合增长率约为13.79%。国内厂商技术水平快速提升，国产品牌市场份额持续提升。海外企业仍占据主导地位，2024年市场份额约84%，联讯仪器位列市场第三，是前五中唯一的本土企业。

联讯仪器作为国内龙头，已推出满足1.6T光模块测试需求的65GHz采样示波器等核心测试仪器，覆盖国内外主流光通信产业链客户。

建议

建议关注AI大潮下充分受益于光模块业务爆发以及国产化进程加速推进的关注光通信检测设备上市公司，如联讯仪器、普源精电、鼎阳科技、华兴源创、华盛昌等。

行情回顾

行业指数及ETF行情回顾

2026年6月，市场板块分化加剧，科技成长类指数上涨，军工指数下跌。申万机械设备一级行业指数上涨6.62%，申万国防军工一级行业指数下跌0.26%。

行业整体表现

2026年6月，上证指数上涨0.63%，沪深300指数上涨1.78%。申万机械设备行业市盈率44.31倍，申万国防军工行业市盈率60.48倍。

重点主题板块市场表现

2026年6月，万得人形机器人指数下跌0.14%，年初以来累计下跌0.66%；万得商业航天指数上涨3.05%，年初以来累计下跌8.23%。

公司动态

• 中国通号：在轨交市场保持领先，布局低空赛道。
• 安泰科技：业务涉及靶材、金刚石散热及核聚变。
• 超捷股份：商业航天领域结构件供给紧张，可回收时代创造新增长点。
• 丰立智能：谐波减速器路线对标日本哈默纳科，产能快速增长。
• 中航沈飞：面临产品结构调整和技术状态改进，一季度交付数量减少。
• 思源电气：对超级电容业务采取稳步积极的推进策略。
• 华锐精密：建成PCB棒材生产线，满足AI产业需求。
• 中航光电：拥有光模块用光纤连接器及其器件的研发制造能力，精密陶瓷零件已实现批量生产交付。

产业要闻

• 工信部等三部门组织实施2026年首台（套）重大技术装备保险补偿政策。
• 全球最大聚变堆超导磁体实现百分百国产化。
• 工信部加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划。

行业重点ETF推荐

建议关注国泰中证机床ETF、华夏中证电网设备主题ETF、永赢国证商用卫星通信产业ETF、易方达国证机器人产业ETF。

风险提示

• 技术发展及商业化落地不及预期风险。
• 行业政策风险。
• 上游原材料价格波动风险。
• ETF流动性风险。