高端制造行业ETF月报（2025年7月）：WAIC2025大会举办，人形机器人落地加速

一、行业动态

• WAIC2025大会：人形机器人集中展示，超过150台参展，智元机器人、宇树科技等企业展示最新产品和应用场景。
• 人形机器人大额采购：中国移动采购智元、宇树科技人形机器人项目，总预算1.24亿元；优必选科技中标觅亿机器人设备采购项目，金额9051.15万元，为全球最大单笔订单。
• 资本市场动态：智元机器人收购上纬新材63.62%股份，拟登陆科创板；宇树科技开启上市辅导。
• 供应链关注：建议关注宇树、智元等龙头企业的核心零部件供应商。

二、行情回顾

• 行业ETF：军工类ETF表现突出，机器人、机床相关ETF与沪深300指数互有上下，资金持续流入高端制造类ETF。
• 行业整体表现：机械设备板块指数上涨5.67%，国防军工板块指数上涨3.08%。工程机械板块大涨9.36%。
• 估值水平：机械设备行业整体法估值28.53倍，国防军工行业整体法估值73.45倍。
• 人形机器人板块：万得人形机器人指数上涨4.87%，年初以来累计上涨34.74%，52周以来累计上涨94.08%。

三、公司动态

• 高德红外：签订外贸产品国内采购合同和某型号光电系统订购合同，合同金额6.85亿元。
• 东方精工：与乐聚机器人签署战略合作协议，共同推进人形机器人生产制造、应用拓展和市场推广。
• 埃夫特：汽车与机器人部分产品可共线生产，产能充足，关键部件国产化率超过95%。
• 坤恒顺维：持续开发和迭代测试仿真仪器，一季度营业收入同比增长23.09%。
• 航亚科技：CJ1000研发验证工作提速，国内发动机零部件业务受益。
• 中铁工业：传统基建领域有所下降，水利水电等新兴领域新签订单规模及占比提升。
• 智明达：上半年归母净利润同比增长2147.93%，弹载产品订单增幅最大。

四、产业要闻

• 特斯拉Optimus：将晋升为送餐员，2026年直接将食物送到顾客车内。
• 机械工业数字化转型：八部门印发实施方案，提出2027年和2030年发展目标，推动数智技术在装备各环节应用。
• 航空发动机材料：我国研发的Zelramic-iBN碳化硅纤维通过验收，满足极端性能需求。
• 低空经济：企业融资和产业发展不断推进，多个地区出台扶持政策，资本市场关注度提升。

五、行业重点ETF推荐

建议关注国泰中证军工ETF（512660.SH）、华夏国证航天航空行业ETF（159227.SZ）、华夏中证机器人ETF（562500.SH）和国泰中证机床ETF（159667.SZ）。

六、风险提示

• 人形机器人量产不及预期。
• 人形机器人核心零部件国产化进程不及预期。
• ETF市场波动风险。