高端制造行业ETF月报（2026年5月）：AI技术渐成标配，下游高景气赛道需求爆发，关注机床行业

机床行业：AI技术渐成标配，机器人、液冷、3C加工等景气赛道爆发

行业观点

• AI技术应用深化：第十四届中国数控机床展览会（CCMT2026）显示，AI技术已从概念化展示转向工业母机常态化、标配化能力，全面融入国产五轴机床的智能控制、精密加工、设备运维等环节。主流设备厂商展示成套智能工厂解决方案，AI机床从概念迈向规模化落地。
• 行业数据：2025年，机床工具行业营业收入10571亿元（同比增长1.6%），利润总额421亿元（同比增长58.6%），平均利润率4.0%（同比提高1.4个百分点）。出口额同比增长6.7%，成为行业增长的重要支撑。2026年1-2月，金属切削机床和金属成形机床分行业分别同比增长15.3%和13.3%。
• 发展趋势：高端机床及核心部件国产替代加速，人形机器人、液冷、3C加工等高景气下游赛道需求提升，国产机床出海稳步推进，高端机床及核心零部件龙头企业有望持续收益。

行情回顾

• 市场表现：2026年4月，A股市场大幅上涨，机械军工类指数和ETF同步大涨，机床类和卫星类ETF表现尤为突出。申万机械设备一级行业指数上涨10.87%，申万国防军工一级行业指数上涨9.28%。
• 行业估值：机械设备行业市盈率（整体法,TTM）37.90倍，国防军工行业市盈率（整体法,TTM）65.70倍。
• 重点主题板块：万得人形机器人指数上涨9.68%，万得商业航天指数上涨12.04%。

公司动态

• 潍柴动力：数据中心用发动机销量同比增长240%，增长势头显著。
• 乔锋智能：产品应用于人形机器人、AI服务器液冷散热等领域，数控机床销售占比较前的行业包括通用设备、消费电子、汽摩配件。
• 斯莱克：圆壳营收开始上升，大圆柱电池壳已实现批量供货，柔轮样品制作完成并通过疲劳测试。
• 西磁科技：下游锂电终端复苏，上游磁力设备需求温和复苏。
• 中密控股：增量业务毛利率短期内大幅下降可能性不大，部分大型石化项目重启。
• 国科军工：大额合同按计划生产履约，军工类订单受采购节奏等因素影响。
• 中航成飞：全资子公司承担“昊龙”货运航天飞机科研生产任务。

产业要闻

• 中广核广东太平岭核电厂2号机组首次核燃料装载完成。
• 特殊编号歼-35亮相央视引发关注。
• 五家国央企联合设立海上发射公司，上海商业航天产业再落关键一子。

行业重点ETF推荐

• 国泰中证机床ETF（159667.OF）
• 华夏国证航天航空行业ETF（159227.OF）
• 易方达国证机器人产业ETF（159530.OF）
• 景顺长城国证机器人产业ETF（159559.OF）
• 永赢国证商用卫星通信产业ETF（159206.OF）

风险提示

• 技术发展不及预期
• 行业政策风险
• ETF流动性风险