研报摘要
2026年6月29日至7月3日，上证指数上涨0.41%，深证成指下跌1.17%，轻工制造指数上涨2.71%，位列申万28个行业第10；纺织服装指数上涨5.69%，位列第4。细分行业涨跌幅方面，轻工制造指数中造纸上涨5.32%，家居用品上涨4.21%，文娱用品上涨4.05%，包装印刷下跌0.81%；纺织服装指数中饰品上涨8.94%，服装家纺上涨5.84%，纺织制造上涨3.64%。行业上市公司数167家，总市值9,625.10亿元，流通市值8,280.13亿元。
文创潮玩
晨光股份披露回购进展，已完成下限金额近五成，显示对公司未来发展的信心。建议关注泡泡玛特、布鲁可、晨光股份、创源股份等。同时关注实丰文化、广博股份、华立科技。
品牌服饰
波司登FY26年度报告显示收入和利润稳健增长，主品牌收入增长6.9%，雪中飞品牌收入大增16.6%。滔搏2026/27财年第一季度零售及批发业务销售额下跌10-20%。建议关注水星家纺、罗莱家纺、安踏体育、李宁、361度、波司登、海澜之家等。
个护
乐舒适在非洲经营稳健，Q2拉美工厂投产，大股东增持彰显信心。百亚股份电商盈亏考核优先于GMV增长，线下外围市场高成长，盈利迅速爬坡。建议继续推荐乐舒适、百亚股份。
家居
出口侧盈利受汇兑影响，建议关注内贸稳健的软体龙头。推荐顾家家居、喜临门，关注敏华控股、慕思股份。定制板块推荐索菲亚、欧派家居、志邦家居。智能家居赛道建议关注公牛集团、好太太、瑞尔特。
纺织制造
锦纶价格上涨提示台华新材布局机会。建议关注晶苑国际、华利集团、南山智尚、恒辉安防、兴业科技、新澳股份、申洲国际、健盛集团。
造纸
建议关注玖龙纸业、太阳纸业。玖龙纸业回购高息永续债，资本结构改善，盈利弹性可期。太阳纸业发布2026年限制性股权激励计划草案，彰显长期信心。持续推荐太阳纸业；建议关注玖龙纸业、山鹰国际、理文造纸、仙鹤股份、博汇纸业、五洲特纸。
宠物用品
建议关注源飞宠物，代工拐点+OBM成长期，基本盘中高速增长+品牌放量可期。
风险提示
原材料价格大幅上涨、宏观经济波动、行业政策变动、测算结果偏差、研报使用信息更新不及时、历史规律失效等风险。
原材料价格跟踪
MDI、TDI环比上涨，聚醚环比下跌。棉花价格指数同比上升。粘胶短纤、涤纶短纤、涤纶长丝、锦纶长丝价格环比变化情况。澳洲羊毛价格同比上升。
行业重点数据跟踪
商品房周度销售数据：三十大中城市商品房成交套数同比上升1.2%。造纸周度数据：阔叶浆、针叶浆环比下滑，箱板纸、白卡纸价格环比提升。地产月度数据：1-5月商品房销售面积累计同比下滑10.8%。家具月度数据：1-5月家具社零同比-3%。纺服月度数据：1-5月服装类社零同比+7.4%。
