核心观点
- 中国智能手机市场在 5 月份面临高内存成本的压力，导致智能手机出货量环比增长 5%，但同比下降 20%。
- 高内存价格对所有细分市场都造成了压力，低端、中端和高端市场分别同比下降 38%、17% 和 5%。
- 智能手机平均售价 (ASP) 同比增长 24%，环比增长 13%，主要原因是“618”购物节期间销售组合的升级以及内存成本导致的低端机型贡献减少和同类产品价格上涨。
- 安卓品牌在过去两个月内记录了更高的入库量，库存水平达到历史高点 3.9 个月，这反映了 3 月份开始的价格上涨导致的需求疲软。
- 苹果在“618”活动中采取了更积极的定价策略，iPhone 17 Pro 价格下调 1000 元人民币，首次跌破 7000 元人民币，导致其市场份额环比增长 6 个百分点。
- 华为受益于新发布的 Pura 80 系列的推出，但早期市场反馈平平，并且由于芯片和内存成本上升，华为在价格战中缺乏空间。
- 高通和联发科的单位份额环比下降，主要原因是非苹果/华为品牌手机销量疲软。
- OLED 面板的渗透率增长放缓，预计诺通将需要依靠苹果和三星的市场份额增长以及触摸功能的 OLED 芯片整合来维持增长。
- 折叠屏面板的渗透率仍然较低，预计到 2026 年下半年才会出现明显增长。
关键数据
- 5 月份中国智能手机出货量环比增长 5%，同比下降 20%，累计出货量同比下降 9%。
- 低端市场出货量同比下降 38%，中端市场下降 17%，高端市场下降 5%。
- 智能手机 ASP 同比增长 24%，环比增长 13%。
- 安卓品牌库存水平达到历史高点 3.9 个月。
- 苹果市场份额环比增长 6 个百分点。
- 华为高端机型出货量环比增长 60%，同比增长 33%。
- 高通和联发科的单位份额环比下降 2.4 个百分点和 0.2 个百分点。
- OLED 面板渗透率徘徊在 90% 左右。
- 折叠屏面板渗透率低于 5%。
研究结论
- 中国智能手机市场在 5 月份面临高内存成本的压力，导致智能手机出货量下降，但平均售价上升。
- 安卓品牌库存水平过高，可能导致未来几个月的降价压力。
- 苹果在“618”活动中采取了更积极的定价策略，市场份额有所提升。
- 华为高端机型出货量有所增长，但市场反馈平平，且在价格战中缺乏优势。
- 高通和联发科的单位份额下降，主要原因是非苹果/华为品牌手机销量疲软。
- OLED 面板渗透率增长放缓，折叠屏面板渗透率仍然较低。
