昨晚美股缺电表现突出BE89 GEV35 盘中

1、近期股价复盘
这一轮AI交易的核心在于数据中心柜内需求快速爆发，而柜外基建部分尚未出现显著增长。主要卡点在于并网审批、设备交付周期及供电技术路线过渡。AI基建的需求爆发只是时间问题。

2、后续怎么看？
数据中心项目建设顺序应为先算力后电力。只要美国CAPEX持续投入，未来数据中心基础设施仍将紧缺，今年主要关注订单变化。

3、建议关注

• 金盘科技：海外订单趋势确立，2025Q4海外订单15亿（全年31.6亿），2026Q1订单22.52亿元（同比增长281%），预计2026Q2仍保持高位。
• 思源电气：历史业绩兑现度高，远期3-5年目标100亿美元全球订单，打造中国ABB。美国产品以电力变压器、罐断、超容为主，后续将拓展中压开关、预制舱等，近期积极参展并重视海外市场。
• 白云电器：继2025年交付美国首个138kV变压器项目后，2026H1全资子公司浙变中标两大电力项目，获得8台大型变压器订单（金额预计1亿+）。
• 安靠智电：2026H1海外新签订单达1亿美元，已超全年目标。
• 伊戈尔：6月单月新签订单创历史新高10亿+，预计下半年确收加速。
  • BE供应链关注【壹连科技】：BE电源连接器核心供应商，2027年BE指引1.8万套新方案（对应约6GW需求），目前ASP约4万/柜，对应7亿+收入，假设30%净利率，对应2亿利润弹性（直接贡献占比30%），后续仍有拓品类逻辑。