会议从买方视角提出下半年布局核心逻辑:除非美国极速战胜伊朗,否则美元信用裂痕将加速扩张,倒逼美联储QE,驱动人民币升值和国内再通胀。基于此,明确“四张看涨期权”时间排序:黄金6月下旬触底,恒生科技7月中上旬开启翻倍行情,地产和白酒年底前存在翻倍空间。短期关注5-6月美元指数上冲108带来的恒生科技最后一跌布局机会。有色板块估值严重低估,5月首推碳酸锂(确定性最强),其次电解铝(分歧最小),铜(分歧最大但弹性强),重点推荐紫金矿业(全年利润900亿+,10倍PE)、洛阳钼业、中国宏桥(高股息+回购)、久立特材(短空长多)。煤炭板块受益地缘冲突延长,煤价中枢有望抬升至950-1000元,进攻看兖矿