皇家银行加拿大正在发行与特斯拉公司普通股挂钩的杠杆缓冲数字票据（“票据”）。票据的最终价值如果高于或等于缓冲价值（初始标的价值的70%），投资者将在到期时获得等于15.28%的数字回报的固定回报；如果最终标的价值低于缓冲价值，投资者将损失其票据本金约1.42857%，每低于初始标的价值1%，损失比例增加1%。
关键条款：
- 发行方：皇家银行加拿大
- 承销商：RBC资本市场有限公司
- 最低投资额：10,000加元，最低认购金额为1,000加元以上部分为1,000加元的整数倍
- 标的：特斯拉公司普通股
- 交易日期：待定
- 发行日期：待定
- 估值日期：待定
- 到期日期：2027年7月28日
- 到期日支付：15.28%的数字回报
- 缓冲百分比：30%
- 下行乘数：约1.42857
- 标的回报：待定
风险：
- 投资者可能损失部分或全部本金。
- 投资者的潜在回报有限，不会超过数字回报。
- 票据不支付利息，回报可能低于同等期限的传统债务证券。
- 票据的支付取决于发行方的信用风险。
- 票据可能没有活跃的交易市场，二级市场交易可能导致重大损失。
- 票据的初始估计价值低于公开要价。
- 票据的初始估计价值仅为估计，计算日期为交易日期。
标的股票：
- 特斯拉公司设计、开发、制造、销售和租赁电动汽车以及能源生成和存储系统，并提供与其产品相关的服务。
- 标的股票在纳斯达克证券交易所上市，股票代码为“TSLA”。
美国联邦所得税考虑：
- 票据可能被视为预付费金融合同，即“开放式交易”，但存在不确定性。
- 一般而言，如果这种处理得到尊重，则应在票据的应税处置之前不确认应税收入或损失，并且票据的收益或损失应视为短期资本收益或损失，除非持有票据超过一年，则应视为长期资本收益或损失。
补充分配计划（利益冲突）：
- 摩根大通银行、美国摩根大通证券公司和其附属公司将作为票据的代销商，并将根据本定价补充封面上的金额每1,000加元票据收取一定费用，但将放弃向某些受托账户销售收取的费用。
- 票据的价值可能基于RBCCM对票据价值的估计，如果RBCCM或其另一家附属公司要为票据做市（它没有义务这样做），则该估计将基于RBCCM在考虑当时的市场条件、发行方的信用状况和交易成本的情况下可能支付的票据价格。
票据结构：
- 票据是我们的债务证券，其经济条款反映了我们的实际或感知信用状况。
- 由于结构化票据导致我们运营、融资和负债管理成本增加，因此我们通常以低于发行同等期限的传统固定或浮动利率债务证券的利率借入资金。
- 较低的内部融资利率、承销折扣以及与票据相关的对冲成本降低了票据给你的经济条款，导致票据的初始估计价值低于其公开要价。
- 为了履行票据的支付义务，我们可能选择与RBCCM和/或我们的另一家子公司签订某些对冲安排（可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生品）。
