AI上游材料更新 SY材料供应商 20260705

（1）铜箔：单月普通铜箔需求近1万吨，其中花园新能源占比20%；高端HVLP铜箔核心供应商为三井，国内厂商尚处小批量试产阶段。普通铜箔加工费3万元/吨，HVLP3-5价格分别为10-20万元/吨，HVLP5尚未量产但预估价格超20万元/吨。整体供需偏紧，缺口约5%-10%。
（2）CCL：马7-9月单月出货量分别为5万、20余万、2万张，PTFE方案马10月出货1-2千张，公司月度总出货超800万张。普通CCL单价200多元/张，毛利20%-30%；马7及以上高端高速CCL单价800-1800元/张，毛利40%-50%。M10 PTFE方案持续加速验证，当前良率40%-50%，客户要求70%以上。
（3）高速树脂：PTFE供应商为东岳、昊华，普通PTFE 8万元/吨，半导体级PFA改性PTFE 50万元/吨，混合后均价15-20万元/吨，厂商毛利率40%-50%，净利率30%-40%。PPO月产200-220吨，ODV月采购不足10吨，BCB月用1-2吨（样品验证），核心供应商分别为圣泉（PPO/OPE）和东材（ODV/BCB）。
（4）BT树脂：BT基板CCL单张耗0.1-0.2kg，全年需求2-3万吨（BT载板CCL月产2000万张，单价10-30万元/吨），公司月需100吨，70%采购日系三菱瓦斯，30%采购圣泉，东材在验证中；ABF树脂单张耗0.05kg，单价300-500元/米。
（5）硅微粉：公司月采购40-50吨，年化需求500-600吨，主要供应商联瑞。
（6）电子布：Low-Dk单月采购100万米，年底提升至200万米，明年达300-400万米（二代布占比超70%），核心供应商国际复材。