市场波动坚定信念通胀与新技术

市场表现

• 计算机中信指数本周上涨0.64%
• 创业板指数本周下跌4.16%
• 上证指数本周上涨0.41%
• 板块周涨幅前三：国华退（60.71%）、锐捷网络（49.43%）、ST银江（29.25%）
• 板块周跌幅前三：ST荣科（-44.40%）、同有科技（-15.57%）、索辰科技（-15.17%）

行业观点

1. 存储：业绩预告开始，看好H1存储确定性。
2. PCB：上游涨价持续，关注7月拐点机会。
3. 电容：涨价刚刚开始，电源上游关注材料涨价可能性。
4. 新技术：关注玻璃基板、金刚石散热等新技术路线。
5. 国产算力：发展临界点，期待Q2惊喜。

行业重要新闻

国内

1. 江波龙预计2026年上半年净利润92-110亿元，同比增长62204.03%-74393.95%。
2. 神州数码子公司中标中国移动PC服务器集采项目，协议金额上限13.41亿元。
3. 海外PCB钻针棒材厂商收缩供给叠加英伟达Rubin平台放量拉动需求，钻针涨价预期升温，厦门钨业、新锐股份、中钨高新等迎国产替代机遇。
4. 富乔工业上调玻璃纤维布价格，E-glass调涨30%、FLD2调涨15%。
5. 美光交出存储史上最强季报，营收同比+346%，毛利率84.9%，锁定约1000亿美元保底长单，坐实AI内存超级周期。

国际

1. 三星电子接连拿下Meta、Anthropic等2纳米ASIC代工订单，代工业务积压订单额有望逼近50万亿韩元。
2. 软银成立美国云服务公司SB Neo开展算力租赁业务，计划2027财年起供应算力，到2030年提供约10吉瓦数据中心容量。
3. OpenAI研发新优化技术有望将模型推理成本削减过半，Etched累计完成8亿美元融资，估值达50亿美元。
4. 松下机电调涨四地工厂电子线路板材料价格，涨幅5%-15%。
5. 谷歌因算力承载能力不足限制Meta对其AI大模型Gemini的使用，算力供给仍是AI产业发展的核心瓶颈。