6月新能源批发增速22%明年起插混乘用车恢复征收车船税

中国新能源汽车市场6月表现及未来展望

市场表现

• 销量增长：6月新能源乘用车批发销量151万辆，同比增长22%，环比增长12%，上半年批发增速约为5.9%。
• 车企表现：新能源车企整体销量向上、分化增长，海外市场爆发增长。
• 库存情况：汽车经销商库存预警指数为57.2%，环比下降0.7个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。
• 零售数据：6月1-30日，全国乘用车市场新能源车零售103.7万辆，同比去年同期下降7%，较上月同期增长9%，今年以来累计零售473.4万辆，同比下降13%。

政策影响

• 车船税政策：2027年1月1日起，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车免征车船税政策，对购置汽车的决策影响预计有限。
• 新国标实施：7月1日起，关于车、电池等的一系列新国标正式实施，部分消费者可能等待合规新版车型上市而延缓购车决策，新标准也预计将抬升成本，并推动宣传逻辑的重构。

海外市场

• 销量表现：5月，欧洲、北美、其他地区新能源汽车销量39.4万辆、11.3万辆、17.7万辆，同比+23.2%、-25.6%、86.1%。
• 市场格局：欧洲市场保持最高体量和较好增速，北美地区持续负增长，其他地区增速领先且体量超越北美市场。
• 技术趋势：海外铁锂产能批量落地，预期磷酸铁锂海外份额进一步提升，成为全球性主流方案。

总结与展望

• 市场渗透率：中国新能源汽车市场渗透率到2025年基本突破50%。
• 增长点：2025年下半年以来，国内市场转向“反内卷”，出口逐渐成为新增长点。
• 海外环境：欧美贸易保护主义较严峻，一带一路国家、中东地区等发展空间向好，非美地区新能源汽车发展空间整体看好。

风险提示

• 政策风险
• 新能源汽车产销不及预期
• 技术推进不及预期
• 行业竞争加剧