一、电子布与覆铜板行业供需及价格态势
- 卓创资讯数据显示，普通级电子布7628厚布价格单次涨幅达17%以上，进入加速周期，直接影响下游成本。
- 西部计算机团队梳理显示，2026年各品类CCL已启动多次涨价，AI相关CCL下半年出货量预计为上半年2倍，2027年预计增长50%，头部厂商扩产。
- 上游电子布、铜箔紧缺，国产替代加快；普通FR-4涨价持续至2026年底，PCB厂承压明显；台光在高速CCL领域具备竞争优势。
- 申万宏源判断CCL即将发涨价函，涨幅上修至15%，7628电子布8月涨幅将达1.5元以上，向上空间预计50%-100%。
- 建议关注CCL板块标的：建滔积层板、建滔集团、华正新材、金安国际、南亚新材；电子布板块标的：中国巨石、国际复材、中材科技。
二、斯迪克MLCC离型膜业务突破进展
- 斯迪克为国内唯一具备1μm MLCC离型膜技术企业，核心材料自研，已获村田供应商资质。
- 官宣与MLCC日系客户达成合作，预计客户为村田，短期市值看千亿，远期成长空间2000亿元。
三、化工板块上市公司半年报业绩表现
- 东方铁塔双主业业绩大幅增长，预计上半年净利润8.97-10.17亿元，同比增长81.87%-106.19%，钾肥业务成为核心引擎。
- 优彩资源上半年业绩预增，预计净利润7000-9000万元，同比增长72.8%-122.17%，原材料价格上涨及运营优化推动。
四、化工及新材料细分领域标的推荐
- 天风机械推荐博隆技术，树脂气力运输龙头企业，市值40亿元，现金22亿元，市盈率5倍。
- 国泰海通化工团队覆盖三美股份湿电子化学品业务，合肥森田新材料项目启动环评，布局BOE、DHF等产能。
五、大宗商品2026年下半年走势判断
- 黑色金属板块：低估值、低价格，钢厂亏损，价格取决于政策刺激及减产幅度，铁矿石重心下移，双焦短期支撑，中长期向下。
- 有色金属板块：铜短期承压，长期增长；铝价格承压但供给缺口支撑；锌供需过剩压力较大。
- 新能源材料板块：碳酸锂供应缺口不及预期；工业硅、多晶硅供需双弱高库存，价格弹性取决于政策。
六、后续跟踪重点方向
- 电子布与CCL领域：跟踪7628电子布8月涨幅、CCL价格上涨函及AI相关CCL出货量、上游原材料紧缺及国产替代进展。
- 斯迪克业务进展：跟踪与村田框架合约签署、订单规模及1μm离型膜交付情况。
- 化工上市公司业绩：跟踪东方铁塔钾肥价格走势、优彩资源业绩落地及三美股份湿电子化学品产能落地、博隆技术业绩兑现。
- 大宗商品板块：跟踪宏观政策对黑色金属板块刺激力度、铁矿石双焦价格走势，及碳酸锂、工业硅等新能源材料供需变化及政策动作。
