礼物西部计算机 MLCC供需持续紧张预计仍有涨价空间

2026-07-03 未知机构七个橙子一朵发🍊

AI需求带动MLCC整体用量提升，VR200单机价值量较GB300提升182%，高容占比极高且产能紧缺。下半年AI服务器批量出货将加剧高容短缺，预计明年高容继续提价。AI占整体需求的30%，占高容需求的40%。

MLCC扩产面临瓶颈：海外厂商扩产保守（约10%），主要向AI领域倾斜；高容产线扩产周期长（约12个月）。

原厂普遍提价，现货涨幅远超原厂：华新科、国巨、三星机电等已调价，国内厂商或将跟随。现货市场较年初上涨数倍，高容平均5倍，低容平均3倍。

未来上涨空间可观：对比17、18年现货市场涨幅，预计仍有可观上涨空间。

建议关注： 1）上游材料：国瓷材料、博迁新材、洁美科技、斯迪克 2）原厂：三环集团、风华高科、信维通信、利和兴、昀冢科技、火炬电子 3）经销商及贸易商：云汉芯城 4）海外：村田制作所、太阳诱电、三星电机、国巨、华新科

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