现状IntelAMD宣布CPU涨价15供需紧张有望持续2026Q4

2026-01-22 未知机构 Cc

第一阶段涨价逻辑：订单错配、囤积需求、原料涨价。
AI Agent时代CPU变革：
- CPU数量和定位改变：从GPU的指令和结果快递员变为执行层面的总管。
- 新需求：控制复杂循环（规划→调用→执行→反思）、创建大量沙箱环境。
- 沙箱执行CPU：独立于AI服务器的通用服务器，用量与Agent用户数相关。
CPU涨价现状：Intel/AMD宣布涨价15%，供需紧张有望持续至2026Q4。
CPU芯片选择（量价齐升）：
- 海光信息
- 灿芯股份
- 龙芯中科
- 中国长城
AI算力效率关键因素：
- CPU在线时间更长
- 内存访问更频繁
- CPU与GPU交互更密集
CPU连接芯片选择（需求爆发）：
- 万通发展：CPU与GPU互联芯片（一颗CPU对应2颗PCIe 5.0 switch）。
- 澜起科技：CPU与内存互联芯片（一颗CPU对应12MRDIMM+8个retimer，总价值1440美金）。
CPU产业链配套标的：
- AMD封测：通富微电
- 电源芯片：杰华特
- 测试设备：华峰测控
- 鲲鹏测试：伟测科技
必然受益的fab厂：
- 中芯国际
- 华虹半导体