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养殖上涨点评产能调控落地旺季拐点临近养殖板块底部反转行情开启

2026-07-02 未知机构杜佛光

核心观点：养殖板块底部反转行情逐步开启，政策调控与基本面改善共同驱动行业拐点临近。
盘面表现：板块底部企稳走强，资金回流明显，摆脱前期低位震荡态势，市场对周期反转预期持续升温。
核心催化：顶层政策强力调控，行业产能出清提速。生猪调控政策重磅落地，严控无序扩产、压降冗余产能，明确产能压减节点目标，高效推进去产能节奏。行业养殖乱象全面整治，优化供需结构，推动行业从散养无序化向集约化、规范化转型。
周期拐点确立：产能持续去化，行业拐点临近。前期行业持续深度亏损，中小散户产能加速出清，叠加政策强力调控，行业产能冗余逐步出清。大体重生猪集中出清完毕，市场标猪供给持续收紧，产能去化进入实质性落地阶段，行业供需格局持续改善。
基本面修复：猪价筑底回暖，旺季行情可期。生猪价格成功筑底企稳，三季度传统消费旺季临近，餐饮、团餐需求回暖，终端猪肉消费稳步复苏。叠加调控政策压制无序出栏、压制二次育肥，短期供给压力持续回落，行业盈利拐点逐步显现。
底层逻辑：政策+基本面双轮驱动，养殖反转行情开启。养殖板块处于历史估值低位，政策强力托底行业周期，产能有序去化彻底扭转供过于求格局。短期旺季催化提振需求，中长期行业格局优化、养殖盈利中枢系统性上移，周期反转趋势明确，把握底部布局窗口。
研究结论：周期反转趋势明确，把握底部布局窗口！