加拿大皇家银行美股招股说明书(2026-06-29版)

本初步价格补充信息不完整，并可能被修改。 初步价格补充说明完成前条款：日期为2026年6月26日 $ 2029年7月5日到期、与表现最差的两种基础资产挂钩的自动行权或有期票障碍票据 2026年6月日日期的定价补充说明，关于2023年12月20日日期的招股说明书，2023年12月20日日期的招股说明书补充说明，2024年5月16日日期的基础补充说明第1A号，以及2025年7月22日日期的产品补充说明第1B号 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与表现挂钩的自动赎回或有条件息票障碍票据（以下简称“票据”）®®纳斯达克100指数和标普500指数中表现最差的（每一只，称为“基础资产”）。 或有息票如果笔记没有被自动调用，投资者将收到一份或有债权。若在每个Underlier的最近一个Coupon Observation Date的收 盘价值不低于其Coupon Threshold（即其Initial Underlier Value的70%），则可在每个季度Coupon Payment Date按年11.25%的利率支付Coupon。在Notes的有效期内，您将不会收到任何Contingent Coupons。 呼叫功能如果在交易开始后约六个月开始的任何季度通话观察日期上· 若日期当天，每项基础资产（Underlier）的收盘价大于或等于其初始基础资产价值（Initial Underlier Value），则该票据将自动以100%的本金被赎回。plus应计的息票款项不予支付。本票将不再进行任何付款。 到期部分归还本金 最低表现标的物的价值大于或等于其障碍价值（为其初始标的物价值的70%）。到期时，投资者将收到其票据的本金。plus或有期息票若注释未自动调用，且表现最差的标的物最终标的物价值为到期时若低于其障碍价值，投资者将损失其票据面额的1%，每低1%。最低表现标的物的最终标的物价值低于其初始标的物价值。票据的任何付款均受我方信用风险影响。该笔记不会在任何证券交易所上市。 CUSIP：78017UG61 投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充文件第P-7页开始的“选定风险考量”以及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品说明书中的“风险因素”。 任何证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准、拒绝批准或对票据或本定价补充的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述均属刑事犯罪。票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具的保险存款。票据是不可处置票据，且不适用根据《加拿大存款保险法》第39.2(2.3)条转换为我们的普通股。 承保折扣与佣金加拿大皇家银行收款(1)公价 我们或我们的附属机构可能在与将票据分发给其他已注册的证券经销商相关的交易中，就每1,000美元面值的票据支付最高达6.00美元不等的销售让步。某些为特定收费类顾问账户购买票据以供出售的经销商可能会放弃其部分或全部承销折扣或销售让步。在这些账户中购买票据的投资者的公开要约价格可能在每1,000美元面值的票据994.00美元至1,000.00美元之间。见下文“分销补充计划（利益冲突）”。 截至交易日的我们确定的票据初始估计价值（我们将其称为初始估计价值）预计在每1,000美元面值票据935.00美元至985.00美元之间，并将低于票据的公开要约价格。与票据相关的最终定价补充将载明初始估计价值。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，无法准确预测，且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定方法。 自动触发或有条件的附息票与最少相关的障碍笔记双层基础施工 关键词 本“关键术语”部分中的信息，受本定价补充文件、随附的招股说明书、招股说明书补充文件、基础文件和产品补充文件中载明的更详细信息所约束。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行资本市场监管公司（“RBCCM”）1000美元及1000美元以上的最低面额 ®® (1)关于每一项基础资产，其在交易日的收盘价(2)对于每个基础资产，其初始基础资产价值（四舍五入至小数点后两位）的70%如下：2026年6月29日 2026年7月2日 2029年6月29日 2029年7月5日 交易日期：发行日期：估值日期：*到期日期：*或有利息支付： 如果未自动调取凭证，则投资者将在利息支付日收到或有息票，前提是每个基础资产的收盘价大于或等于其在上一个凭证观察日的凭证门槛。 若任何基础资产在紧接的前一个付息观察日的收盘价低于其票息门槛，则该基础资产的或有票息在任何付息日均不会支付。因此，在票据存续期内，您可能不会在任何一个或多个付息日收到或有票息。 若可支付，每1,000美元票据本金28.125美元（相当于每季度2.8125%或每年11.25%的利率）若在任何赎回观察日，每项基础资产的收盘价是大于 附息票 呼叫功能： 等于其初始基础价值，票据将自动被调用。在这种情况下，投资者将在到期结算日每1000美元面值的票据收到等于1000美元的金额。plus应计的息票款项不予支付。本票将不再进行任何付款。 到期付款： 如果票据未自动到期，投资者将在到期日根据每1,000美元的票据本金，除任何其他应计的或有利息外，额外收到款项。 如果表现最差的标的物的最终标的物价值是大于或等于其障碍价值：1,000美元·若表现最差的标的资产最终标的资产价值为小于其障碍价值，等于：$1,000 + ($1,000 × 表现最差的标的资产回报率) 如果票据未自动标示，且表现最差的标的资产最终价值低于其障碍价值，你将在到期时损失大部分或全部本金。票据的所有付款均受我们信用风险影响。 对于每个基础资产，以百分比表示的基础资产回报率按以下公式计算： 最终基础资产价值 – 初始基础资产价值 初始 基础资产价值 最终基础资产价值：表现最差的基础资产：票息观察日期：*票息支付日期：*赎回观察日期：* 关于每一项基础资产，其在估值日的收盘价，以如下表格所述，为具有最低基础资产收益的基础资产。该基础资产收益按季度计算，自交易日起约六个月后开始，在每个票息观察日（不包括最终的票息观察日）计算，自第二个票息观察日（即2026年12月29日）起计算。如果本息票在任何一个赎回观察日被自动赎回，则该赎回观察日立即之后的票息支付日RBCCM 结算日：* 自动调用或有条件的附息票据障碍票据，与两个基础资产中表现最差者挂钩 笔记的附加条款 您应连同2023年12月20日修订的招股说明书一并阅读本定价补充文件，该招股说明书涉及我们高级全球中期票据J系列，本定价补充文件是其中一部分，还包括2024年5月16日发布的编号1A的基础补充文件和2025年7月22日发布的产品补充文件编号1B。本定价补充文件连同上述文件共同构成票据条款，并取代所有此前或同时发生的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、函件、交易思路、实施结构、示例结构、事实清单、手册或我们提供的其他任何教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或作出任何陈述，除非这些信息或陈述已包含在本价格补充文件中或通过引用包含在内。对于他人可能向您提供的任何其他信息，我们概不负责，亦不对其可靠性提供任何保证。这些文件仅为提供此处所述的票据要约，但仅限于合法进行此类交易的情况和司法管辖区。每份此类文件中包含的信息仅在其日期时为有效。 如果本价格补充信息与下方所列文件中的信息存在差异，您应以本价格补充信息为准。 您应仔细考虑，除其他事项外，本定价补充部分中“选定的风险考量”以及下文所列文件中“风险因素”所载事项，因为本票据涉及的风险不同于传统债务证券。我们敦促您在投资本票据前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上获取这些文件（或者，如果该网址已变更，则可通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件来获取）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日招股说明书补充文件：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 第1A号补充文件，日期为2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm 2025年7月22日发布的产品补充说明第1B号：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010325009131/dp231901_424b2-opsn1b.htm 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在本定价补充中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”均仅指加拿大皇家银行。 自动调用或有条件的附息票据障碍票据，与两个基础资产中表现最差者挂钩 假设回报 下表及示例说明了在最低表现标的物（Least Performing Underlier）假设性表现的基础上，于到期时进行的假设性支付，该支付基于其初始标的物价值（Initial Underlier Value）的70%作为票面利率门槛（Coupon Threshold）和障碍值（Barrier Value），以及每1,000美元票据本金（Notes）的或有票面利率（Contingent Coupon）为28.125美元。下表和示例也假定注释不会自动调用，并且不计算到期前可能支付的任何或有息票。该表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示投资者实际适用的回报。 示例1——最低表现标的物的价值从其初始标的物价值增加到最终标的物价值，增长了30%。 底层资产最差表现回报到期付款30%1,000美元 + 应付凭证金额 = 1,000美元 + 28.125美元 = 1,028.125美元 在此示例中，票据到期时的付款金额为每1,000美元面值票据1,028.125美元。由于表现最差的标的资产最终底层价值大于其票息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据本金的全额回报。plus应计的附息票；此例说明，投资者不参与最低表现标的的任何增值，这可能意义重大。 自动调用或有条件的附息票据障碍票据，与两个基础资产中表现最差者挂钩 示例 2 — 最低表现标的物的价值从其初始标的物价值下降 10%（即，其最终标的物价值低于初始标的物价值，但高于票息阈值和障碍价值）。 底层资产最差表现回报到期付款打九折1,000美元 + 应付凭证金额 = 1,000美元 + 28.125美元 = 1,028.125美元 在此示例中，票据到期时的付款金额为每1,000美元面值票据1,028.125美元。由于表现最差的标的资产最终底层价值大于其票息门槛值和障碍值，投资者将获得其票据本金的全额回报。plus应计的息票 示例 3 — 最低表现标的物的价值从其初始标的物价值下降 50%（即，其最终标的物价值低于票息阈值和障碍价值）。 底层资产最差表现回报到期付款50%$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 =$500 在此示例中，到期支付金额为每1,000美元本金的500美元，相当于本金损失的50%。 由于表现最差的标的资产最终标的价值低于其障碍价值，投资者无法收回其票据的全部本金。此外，由于表现最差的标的资产最终标的价值低于其票息门槛，投资者在到期时无法获得或有票息。 票据持有人可能在到期时损失其票据本金的大部分或全部。上表和示例均假设票据不会被自动赎回。