市场整体:震荡格局
- 均线判断:wind全A指数短期均线(20日)位于长期均线(120日)之上,两线差值2.24%,距离小于3%,市场处于震荡格局。
- 核心观测变量:风险偏好变化,受美伊冲突、油价波动、外围市场(尤其韩国)波动等因素影响,市场风险偏好承压,短期波动率可能较高,结构性行情主导。
行业配置
- 重点行业:算力相关产业链(半导体、通信)受业绩趋势模型提示关注。
- 非银板块:资金流入明显,全周大幅放量,估值处于低位,中报业绩有望持续向好,可适当关注配置价值。
估值与仓位
- 估值水平:wind全A指数PE位于90分位点附近(偏高水平),PB位于50分位点(中等水平)。
- 仓位建议:结合短期趋势,绝对收益产品建议仓位70%。
风险提示