行情回顾与基本面分析
上周，铁矿2609合约上涨0.27%。基本面方面，据Mysteel数据，上周247家钢厂高炉开工率84.41%，环比增加0.16%；钢厂盈利率51.08%，环比减少4.76%；日均铁水产量242.95万吨，环比增加0.71万吨。全国钢厂进口铁矿石库存总量为8965.45万吨，环比增41.15万吨；样本钢厂进口矿日耗为298.62万吨，环比增0.84万吨；库存消费比30.02天，环比增0.05天。全国47个港口进口铁矿库存总量17544.22万吨，环比增加232.96万吨；45个港口库存总量16793.94万吨，环比增加236.57万吨。
重要市场信息
- 中国央行维持1年期和5年期LPR不变，分别为3%和3.5%。
- 1-5月全国规模以上工业企业利润总额31439.6亿元，同比增长18.8%，其中黑色金属冶炼和压延加工业利润同比下降37.4%。
- 国家发改委、国家能源局印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，目标到2030年非化石能源消费比重达25%，非化石能源发电量比重达50%。
- 五部门组织开展2026年新能源汽车下乡活动，推进汽车以旧换新进乡村。
供应端情况
截至2026年5月，铁矿砂及精矿进口数量为9771.12万吨，较上月减少613.88万吨；进口均价为103.01美元/吨，较上月增加2.91美元/吨。澳大利亚铁矿石发运量为6624.6万吨，较上月增加442.3万吨；巴西铁矿石发运量为2254.2万吨，较上半月减少165.6万吨。
需求端情况
（无具体数据）
基本面分析
需求端数据缺失，但供应端数据显示进口量减少，价格上升，澳大利亚发运量增加，巴西发运量减少。
后市展望
基本面弱势与宏观利空形成双重压制，黑色板块共振下行，铁矿跌至2月以来低位。国际油价走低，成本端拖累海运及矿石成本。矿价预计偏弱震荡。
操作策略
单边：观望
套利：观望
期权：观望
免责声明
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