- 核心观点:旗滨集团发布定增预案,拟募资14.27亿元用于UTG及玻璃基板产线建设、FTO在线镀膜技改、汽车玻璃技改及数字化建设等,以完善产业布局并支撑玻璃高端化发展。公司已在UTG和低介电玻璃技术方面取得突破,玻璃基板产业化有望加速。
- 关键数据:
- 定增项目:包括年产117万平米UTG及玻璃基板项目、FTO在线镀膜技改项目、高性能新能源汽车玻璃基板降碳减排技改项目等。
- 财务预测:预计2026-2028年归母净利润分别为2.16/5.19/9.29亿元,同比-65%/140%/79%,对应PE分别为122x/51x/29x。
- 研究结论:维持“增持”评级,认为公司技术突破和产能扩张将推动玻璃基板业务快速发展,未来业绩有望改善。
- 风险提示:宏观经济下行风险、地产市场超预期下滑、成本超预期上涨。