基金经理赵强投资风格与业绩分析
核心观点： 基金经理赵强坚持长期基本面主义投资，以企业基本面为核心，重视股票质量，坚持逆向投资，追求竞争壁垒和格局，使用ROIC为核心筛选有内生增长与盈利能力的高质量股票。投资框架具有普适性，跨行业统一应用，能够捕捉消费、医药等传统行业价值，也能适应AI等新兴产业投资机会。
关键数据：
- 基金经理信息： 管理学硕士，二十余年证券从业经验，公募基金投资管理经验超十年。目前在管产品3只，在管总规模29.92亿元（截至2026年Q1）。
- 业绩表现： 在管新华策略精选，任期总回报466.99%，年化回报20.99%，相对沪深300累计超额收益422.86%，相对偏股混合累计超额收益339.42%。近两年业绩尤为亮眼。
- 持有体验： 持有6个月盈利的概率为63.41%，平均收益为10.60%；持有1年盈利的概率为60.40%，平均收益为20.99%。
- 资产配置： 股票仓位平均93%，高仓位运行，淡化择时，重仓股稳定性高。
- 行业配置： 早期均衡配置，近年逐渐集中，2023年H2起TMT板块占比快速跃升至2025年H1的64.12%。偏好医药、消费、先进制造，2024年开始向科技成长方向发展。
- 个股配置： 质量成长并重，把握市值风格切换。早期以大盘股为主，2023年H1起中小盘占比快速提升。持股所属宽基指数由沪深300转向偏离主流指数的小盘个股。重视高成长及高盈利质量，追求ROIC指标选股。
- 操作风格： 持股逐步聚焦，非打新股数量由91只降至20只。换手率早期低位，2024年起明显抬升，反映基金经理操作趋于积极，但仍以选股为主。
- 业绩归因： 个股精选能力突出，选股贡献占据主导地位。Brinson模型分析显示，个股选择平均超额贡献为14.03%，行业配置平均超额贡献为1.30%。
- 风格归因： 前瞻布局产业趋势，TMT超配把握AI主线。基金相对沪深300早期超配医药、先进制造，2024年起转向TMT、机械。板块层面稳定大幅低配金融地产、长期稳定超配先进制造、医药板块；行业层面历史各期主要超配医药生物、机械设备、电力设备及新能源等。
研究结论： 赵强基金经理具备优秀的选股能力，能够挖掘并持有高质量成长企业，长期业绩可持续，进攻能力强。其投资风格稳健，能够适应市场变化，把握产业趋势。基金整体配置以高成长、高盈利质量股票为主，辅以适度行业集中，追求长期可持续回报。
