基金优选系列之六十四
基金经理许望伟
1.1 基金经理基本信息
- 背景：许望伟，复旦大学经济学硕士，拥有14年的证券从业经验。
- 工作经历：2011年加入长信基金，担任研究员、专户投资经理，并自2020年12月31日起管理3只公募产品，管理规模达12.91亿元。
1.2 基金经理投资理念
- 策略：以中期视角关注组合净值波动，动态平衡组合配置结构，既追求防守也寻求进攻。
- 风格：注重低估值板块的防御性，通过中期产业趋势比较、结合市场环境动态和行业景气度获取组合弹性。
- 目标：实现中高收益、中低回撤的风险收益目标，强调个人中长期假设的持续性。
代表基金——长信银利精选A（519996.OF）
2.1 基金基本信息
- 类型：偏股混合型基金，适合追求较高收益的投资者。
- 投资者：以个人投资者为主。
2.2 业绩表现
- 超额收益：在管理期间，年化超额收益达到3.29%，最大回撤为39.92%。
- 比较基准：相对于沪深300指数，基金表现出较好的超额收益。
2.3 资产配置
- 策略：不进行仓位择时，基本维持满仓状态，侧重结构调整。
- 配置：股票仓位高位平稳，注重板块和行业的动态配置。
2.4 行业板块配置
- 偏好：周期板块配置最高，尤其在石油石化、有色金属、煤炭等领域。
- 集中度：行业集中度有所提升，表明基金经理倾向于深度挖掘特定行业的潜力。
2.5 个股配置
- 风格：偏爱大盘价值股，追求均衡成长性。
- 重仓：偏好重仓能力强的公司，以实现超额收益。
2.6 操作风格
- 持股：持股数量逐渐减少，但重仓股的稳定性较高。
- 调整：具备一定的调仓换股能力，以应对市场变化。
2.7 业绩归因分析
- 精选个股：精选个股的能力显著，对超额收益贡献较大。
2.8 风格归因分析
- 板块：板块高低配相对稳定，显示基金经理对行业趋势的精准把握。
- 行业：行业配置策略持续优化，旨在捕捉不同行业的机会。
2.9 投资交易能力
- 调仓：具备一定的调仓换股能力，以适应市场变化和行业周期。
风险提示
- 数据滞后性：报告结论基于公开历史数据，可能存在滞后性。
- 不确定性：基金业绩可能受宏观环境、行业基本面变动、市场波动等因素影响。
- 投资风险：产品表现具有不确定性，投资者应充分考虑自身风险偏好和承受能力。
结论
长信银利精选A由许望伟管理，采用均衡价值投资策略，专注于周期板块，同时注重个股选择和结构调整，力求在市场中实现稳健增长。通过深入研究行业景气度和企业基本面，基金经理能够捕捉市场机会，同时通过动态调整策略，控制风险，为投资者带来稳定的回报。然而，投资者在投资时仍需审慎评估自身风险承受能力，并认识到市场存在不确定性。
