走势评级:碳酸锂——震荡
盘面分析:昨日碳酸锂期货盘面早盘下跌,午后加速下跌,全天跌幅近6%,主力2609合约收盘价守住15万元关口。日内波动主要受宁德枧下窝矿连续复产消息影响,市场预期复产进度提前至4季度,若7月开始复产将显著增加供给。SMM周度库存样本显示周内去库约820吨,去库环比减弱。短期内需关注枧下窝矿复产进度,不宜重仓参与。
供给分析:澳洲Greenbushes下调全年产量11%,Core复产发货慢于预期;非洲马里局势动荡带来不确定性;枧下窝矿复产进度偏慢或延迟至4季度,江西云母矿存在换证停产预期,整体供给存在减量预期。
需求分析:下游6月排产持续创新高,5月行业去库背景下,6月需求进一步走强有望加速去库。
库存与结构:产业增产去库,库存由上游向下游迁移,反映需求强势。当前库存结构较去年同期更健康,但远月存在上游复产预期和需求淡季定价,表现为近强远弱格局。
结论:短期海外订单或明显增加,电芯出口需求增量显著。
策略建议:卖出虚值看跌期权。
风险提示:矿证问题存在变数,出口需求不及预期。