Asia Pacific Data Centre Market Overview
2024年，亚太地区数据中心行业持续强劲增长，主要受数字化趋势和人口结构变化（中产阶级扩大、人口增长）的推动。区域建设成本继续上升，但增速放缓，2024-2025年平均通胀率为3.8%，低于2023-2024年的4.9%。
主要发现：
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成本与趋势：
- 顶级五个建设成本最高的市场排名未变，但顺序调整，澳大利亚位列第三。
- 仅印度和澳大利亚的建设通胀率上升，主要受本地和国际参与者强劲需求推动。
- 其他市场通胀率放缓或持平，主要由于疫情引发的供应链中断逐渐缓解。
- 电力供应与成本是主要挑战，部分成熟市场等待时间约七年。
- 土地稀缺推动土地价格上涨，促使开发商转向棕地再开发。
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关键主题：
- 行业持续吸引大规模投资，尽管土地和建设成本上升。
- 成熟市场仍是主要投资目的地，但新兴市场（如印度尼西亚、马来西亚）吸引兴趣，特别是拥有简化所有权结构和激励措施的市场。
- 电力供应持续是主要挑战，棕地再开发和核能替代方案正在被探索。
- 对可再生能源的需求增长，受成本、电网脱碳、监管和声誉压力推动。
- 技术人才（建设和运营）短缺，尤其在新兴市场。
- 数据中心的水和土地使用引发社区和政府反对，可能带来更多监管。
- 更可持续的数据中心正在兴起，可持续材料减少混凝土和钢的隐含碳，可再生能源仍是金标准。
- 亚太地区人口容量差异是最大驱动力。
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电力分析：
- 亚太地区国家约占全球50%的电力生成量，数据中心电力消耗预计到2026年将超过1000太瓦时。
- 电力成本是重要运营支出，亚太地区2024年11月平均电价为每千瓦时11.5美分，20 MW IT负载的年电力成本为3020万美元（PUE为1.5）。
- 降低PUE0.1可节省190万美元/年。
- 电力需求超过发电速度，导致新绿色场数据中心建设等待时间长。
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人工智能影响：
- AI尚未在亚太地区产生重大影响，但新开发规模和机架密度增加，以应对AI所需额外计算能力。
- 印度、澳大利亚和印度尼西亚建设成本增长最大（5%）；香港中国通胀率最低（2.1%）。
- AI数据中心设计可能需要更多空间，如楼层负载增加或天花板高度增加。
- AI数据主权法律可能成为重大挑战，影响选址和合规。
- AI数据中心选址理论上不受限制，但可能靠近现有基础设施和人才。
- 2020年后建设的中心仍具相关性，持续需求降低过时风险。
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租赁与交易：
- 2024年第二季度末，亚太地区有超过135 GW的机柜容量在建或规划中，约32%位于五个城市：悉尼、东京、新加坡、香港和孟买。
- 新建设计（不包括土地银行）相当于超过1250亿美元的投资需求，可产生超过140亿美元的年机柜租金。
- 日本、韩国和新加坡的交易活动开始升温，多为传统数据中心，可能不代表当前电力需求。
- 投资者密切关注行业资金和长期持有情况。
- 投资形式多样，包括运营商敞口、壳体与核心开发商或投机性场地收购。
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成本细分：
- 土地成本飙升，成熟市场因适合数据中心的电力场地稀缺而达到创纪录高位。
- 澳大利亚、菲律宾、印度尼西亚、日本和印度建设成本通胀率最高（5%）。
- 日本通胀率低于预期，可能因电力定价机制监管；但劳动力成本上升。
- 中国大陆市场最具竞争力，每兆瓦7110万美元。
- 新加坡建设成本通胀大幅下降，但仍是最昂贵的市场之一。
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成本构成：
- 土地成本按购买资本、专业费、中介费、交易和关闭成本分类。
- 开发、基础建设和建设成本按专业费、许可证/规划批准、壳体与核心、电气安装、机械安装等分类。
- 包含备用发电机、停车场、立面、光纤链接等。
