台股大盤評析
- 盤勢：台股受美伊簽署和平協議及經濟部預估2026年台灣經濟成長率挑戰10%的利好消息刺激，連續五日紅，創下歷史新高46565點。最終收盤加權指數上漲587.81點，漲幅1.28%，收在46465.20點，成交量約1兆6006億元。OTC指數大漲12.72點，漲幅3.17%，收在447.06點，成交量約2814億元。
- 強弱勢焦點股：權值股領漲，華邦電、南亞、國巨漲停；南亞科、京元電子、台光電等漲超5%。分離式元件族群表現最強勢，強茂、台半、富鼎等漲停。銅箔基板、玻纖布、電源管理IC、利基型記憶體、被動元件及IC封測等族群走勢強勁。弱勢股方面，新纖、聯合再生、映泰收跌約6%~8%。
- 操作建議：大盤突破前高後，隔日易現短線獲利回吐，端午連假将至，需關注假期間國際股市波動。短線多頭防守位在周四低點45972點及5日均線，未跌破前維持看多策略。中小型電子股健康輪漲，可聚焦具備漲價題材、沿短期均線強勢上攻的個股，採逢盤中震盪分批低接策略。
市場評析
- 美股盤後及經濟數據摘要：美股上周四全面走高，科技股領漲，川普簽署美伊諒解備忘錄提振市場信心。非必需消費、通訊服務及工業類股走強，能源類股表現落後。英特爾大漲10.64%，SpaceX下跌3.56%，埃森哲重挫17.97%。美國失業金申請減少，勞動市場穩健成長，低裁員率使失業率持續維持在4.3%。費城聯準銀行調查顯示製造業活動回升，但企業預期未來六個月將進一步調漲售價，通膨壓力尚未完全消退。
今日台股新聞評論
- IC設計業：聯發科率領達發、元澄一起衝，搶搭光通訊商機。達發光通訊營收占比快速提升，2026年全年預計成長三倍以上，規模有望突破3,000萬美元。50G DSP是2026年主要成長引擎，100G產品將成為2027年放量主力。TIA產品組合與滲透率逐步提升，2026年搭配率將超過一半。
- 英特爾、超微新平台滲透率提升嘉澤：嘉澤受惠通用伺服器需求回升及英特爾、超微新平台滲透率提升，法人預估本季營收將優於首季，2026年獲利有望挑戰新高。伺服器已占營收逾五成，維持全年伺服器出貨年增15%至20%目標。新一代CPU、PCIe產品與SOCAMM連接器將成為下半年出貨動能。
市場評析
- 台股投資摘要：川湖（2059.TW）優異之滑軌設計能力更強化其供應端主導地位，目標價調升至8,850元。陽明（2609.TW）運價高，股價低，目標價上修至69元。華擎科技（3515.TW）2026-27年伺服器與IPC展望更正向，目標價上修至325元。高力（8996.TW）美國CSP商機逐步兌現，目標價調升至2,270元。
全球投資摘要
- USJabil (JBL US)：FY2027 AI營收年增率可望與FY2026之50%相當，凱基維持「持有」評等，目標價為365美元。
- 美國總體經濟：6月FOMC觀點：Fed立場透露出更多緊縮意味，點陣圖今年中位數由降息改為升息，主席Warsh強調捍衛物價穩定。預期Fed今年不至於啟動升息，而是更可能維持政策利率不變至年底。
- 2H26全球投資展望：美國經濟投資驅動趨勢成形，全球製造業復甦利多經濟。股市AI題材仍是重點，尤其看好美股與新興亞股。地區推薦美國、義大利、西班牙、日本、新興亞洲、韓國。風格上3Q納入防禦/低波股，2H著重成長股與循環股。類股先納入必需性消費、醫療，2H重回核心AI主軸。
動態更新
- 川湖：4-5月營收表現優於預期，上修2026年營收與獲利預估，目標價調升至8,850元。
- 陽明：美線需求能見度達8月，波灣線補運需求及歐線塞港嚴峻，全年獲利上修至成長39%，目標價上修至69元。
- 華擎科技：2Q26營收季減但毛利率改善，展望2026-27年伺服器與IPC營收將顯著成長，上修2026年EPS至20.45元，目標價上修至325元。
- 高力：美國CSP商機逐步兌現，SOFC客戶續傳利多，上調2027-28年EPS至42.75元、73.84元，目標價調升至2,270元。
- USJabil：FY3Q26營收年增12%，AI營收年增21%，上修FY2026 AI營收與獲利展望，目標價為365美元。
總經策略
- 美國總體經濟：Fed立場透露出更多緊縮意味，預期Fed今年不至於啟動升息，而是更可能維持政策利率不變至年底。
- 2H26全球投資展望：美國經濟投資驅動趨勢成形，全球製造業復甦利多經濟。股市AI題材仍是重點，尤其看好美股與新興亞股。地區推薦美國、義大利、西班牙、日本、新興亞洲、韓國。風格上3Q納入防禦/低波股，2H著重成長股與循環股。類股先納入必需性消費、醫療，2H重回核心AI主軸。
投資策略
- 地區推薦：美國、義大利、西班牙、日本、新興亞洲、韓國。
- 風格：3Q納入防禦/低波股，2H著重成長股與循環股。
- 類股：必需性消費、醫療、科技、通訊、原物料、工業、公用事業、歐洲金融、日本半導體、銀行。
- 固定收益：加碼高評等投等債，短期做多中長期公債。
- 商品：工業金屬。
投資風險
- Fed縮表速度快於預期導致流動性緊縮。
- BOJ升息快於預期導致日圓套利交易平倉。
- 美伊協議在8月中前出現新變數、地緣政治風險重新上揚。
