计算机周观点第47期：Anthropic首次盈利，两大超级应用开启AI原生之路

核心观点与关键数据

• Anthropic首次盈利：Anthropic二季度收入预计暴涨130%至109亿美元，经营利润约5.59亿美元，验证了大模型商业闭环；其估值9650亿美元首次超越OpenAI（8520亿美元）。
• AI主权化趋势：Fable 5遭美国出口管制后，智谱GLM-5.2迅速在BridgeBench夺冠（42.8分），速度300t/s且成本仅为其十分之一，全权重开源。
• 超级应用AI化：微信“小微”和支付宝“阿宝”同时上线，分别支持文字/语音操作和上万生活场景，标志着两大14亿级入口转向AI原生。
• 国产算力突破：字节拟采购5万颗国产AI推理芯片（天数智芯），中科曙光发布128核512线程CPU（达10TFLOPS），国产算力从政采进入互联网核心链路。

研究结论

• AI产业三线共振：海外盈利验证、应用端超级入口AI化、基建端国产算力突破，推动AI产业进入新阶段。
• 投资建议：维持计算机板块“增持”评级，推荐海光信息、浪潮信息、合合信息、海康威视等标的。
• 风险提示：技术发展和公司业务拓展不及预期。

关键事件

• Anthropic盈利：单季收入109亿美元，利润5.59亿美元，每赚1美元仅烧56美分算力。
• 微信/支付宝AI化：微信“小微”灰测，支付宝“阿宝”上线，覆盖生活场景并保留手动确认。
• 国产算力进展：字节采购天数智芯芯片，中科曙光CPU达10TFLOPS，兼容x86免改代码。