研报总结
引言
本报告重点介绍了现实世界资产（RWA）的代币化和链上采用情况，探讨其连接物理世界与数字世界的桥梁作用。RWA代币化通过区块链技术为投资者提供更透明、高效的参与传统投资机会的途径，涵盖房地产、私募信贷、证券、商品和法定货币等资产类别，具有巨大的市场潜力。
重要RWA代币化新闻
2024年，RWA代币化领域迎来多项重要进展，包括国际清算银行（BIS）宣布CBDC和代币化项目计划、泰国证券交易委员会放宽对零售投资房地产或基础设施支持数字代币的限制、Taurus获得FINMA批准在瑞士向零售客户提供代币化证券等。
中心化金融（CeFi）RWA行业参与者
报告详细介绍了83家CeFi代币化服务提供商，其中38家位于美国，新加坡有6家，瑞士和英国各有4家，印度和卢森堡各有3家。多数机构支持资产分拆，但仅14家拥有自有区块链网络，55家拥有自有代币化资产市场。代币化资产类别中，房地产（37家）和股票（32家）最为常见，固定收益和私募信贷紧随其后，分别有28家和27家平台提供相关服务。
去中心化金融（DeFi）RWA行业参与者
与CeFi不同，DeFi RWA提供商通常更具去中心化特点，多数操作在区块链上完成。报告介绍了52家DeFi链上代币化提供商，其中28家专注于信贷和贷款领域，Ethereum是应用最广泛的区块链，占比达31%。新加入的DeFi提供商包括Defactor、ParabolFinance、Unikura和Untangled，分别专注于私募信贷和固定收益代币化、稳定币协议、收藏品NFT所有权和私募信贷资产代币化。
DeFi RWA协议
报告分析了多家DeFi协议，包括Centrifuge、Maple、Goldfinch、Credix等，数据显示所有协议的原生代币市值均有所下降，但Clearpool（Polygon网络）和Goldfinch的活跃贷款数量分别增长了56.87%和7.59%。
RWA美国国债协议
报告涵盖了多个美国国债代币化协议，如Backed Finance、Franklin Templeton Benji Investments、Mountain Protocol等。多数协议市值有所下降，但Backed Finance、Franklin Templeton Benji Investments、Mountain Protocol和OpenEden的市值有所上升。Mountain Protocol的市值在2024年1月达到1.5亿美元，而OndoFinance的市值尽管宣布发行原生代币和拓展亚太地区业务，但仍有所下降。
研究结论
RWA代币化市场正在快速发展，CeFi和DeFi参与者都在积极拓展业务范围，涵盖更多资产类别和区块链平台。尽管面临挑战，但RWA代币化具有巨大的市场潜力，有望为投资者提供更多元化的投资选择。
