北交所投资观点
- 外部局势缓和：美伊达成阶段性协议，预计外围局势将迎来相对平稳时期。
- 市场积极信号：
- 北交所整体估值折价优势突出，交投活跃度边际回升。
- 新股发行生态“质量双升”，新股赚钱效应明显。
- 历次指数样本调整后10个交易日，指数上行概率较大。
- 投资策略：
- 北交所将维持震荡偏强格局，行情以结构性为主。
- 适当提升风险偏好，参与市场反弹行情。
- 轻仓尝试具备较好逻辑的低位板块。
- 方向上聚焦科技主线，关注AI相关产业链、半导体设备与材料板块。
- 个股选择：
- 盈利能力持续改善、业务高景气、估值回落的公司。
- 基本面扎实、估值回落且具有一定技术壁垒的优质次新股。
- 北交所行情概览：
- 指数呈现先涨后跌的震荡态势，北证50指数区间涨跌幅为-0.12%。
- 日均成交额255.36亿元，较上一区间上升5.61%。
- 市盈率中位数为41.40倍，市净率中位数为3.25倍。
- 北交所行业情况：
- 机械设备、电力设备、基础化工为前三大权重行业。
- 专精特新企业占比高达60.75%，高新技术企业占比91.90%。
- 北交所个股情况：
- 上涨比例31.15%，涨幅最大的是民士达（上涨40.54%）。
- 跌幅最大的是新天力（下跌54.62%）。
- 北交所动态：
- 首单私募债项目获批，债券业务实现实质性进展。
- 北证指数样本股完成定期调整，调入锦华新材等3只个股。
- 新股发行动态：新睿电子、彩客科技、金戈新材。
- 北交所上市企业动态：基康技术、雅葆轩、邦德股份进行定增。
港股通投资观点
- 美联储加息预期上升：美元指数将维持相对强势，全球流动性宽松节奏可能放缓。
- 南向资金流入：本区间南向资金成交净买入234.56亿元，短期市场情绪好转。
- 投资策略：
- 港股通将维持震荡偏弱格局。
- 适当配置股息率与估值水平具备相对优势的板块。
- 优先关注AI产业链的结构性机会。
- 港股通行情概览：
- 整体表现弱于A股，但估值仍有较强吸引力。
- 港股通市盈率（TTM）估值为12.43倍，市净率（LF）估值为1.05倍，股息率为3.13%。
- 港股通行业情况：
- 港股通个股情况：
- 科技方向分布较为集中，有望受益于AI产业趋势。
- 涨幅最大的是建滔集团（上涨38.11%）。
- 跌幅最大的是图达通（下跌57.54%）。
- 南向资金变动情况：
- 本区间成交净买入234.56亿元，呈现资金流入趋势。
- 累计净买入额达48,196.34亿元，占港股通总市值、流通市值比例分别达6.40%、13.76%。
风险提示
- 地缘政治冲突风险。
- 美国经济衰退风险。
- 国内政策不及预期风险。
- 高频经济数据偏弱风险。
