一、周度市场回顾
2026年6月8日至14日，A股市场整体呈现震荡调整格局，市场风格出现明显切换。上证指数周涨幅0.09%，收报4031.51点；深证成指周跌幅2.29%，收报14963.41点；创业板指周跌幅3.22%，收报3830.35点。大盘价值风格明显优于成长风格，上证50、富时中国A50等大盘蓝筹指数保持相对稳健，中证1000、中证2000、微盘股指数跌幅居前，反映市场风险偏好阶段性有所回落。资金面方面，全A市场日均成交额约2.79万亿元，日均换手率约1.90%，较前周有所回落。电子、通信、传媒、计算机行业分别下跌1.87%、4.25%、5.12%、4.88%，跑输上证综指和沪深300指数。
二、行业数据跟踪及投资要点
- 全球手机销量同比回落：2026年第一季度全球智能手机出货2.90亿台，同比下降4.99%；中国4月智能手机出货2503万台，同比增长12.3%。
- 全球半导体销售额同比增速上升：2026年4月全球半导体销售额1105亿美元，同比增长93.89%；中国半导体销售额289亿美元，同比增长78.64%。
- 存储周期上行：自1月以来，NAND闪存价格持续走高，存储行业周期上行。
- 投资建议：英伟达新一代VeraRubin平台带动单台服务器PCB价值量提升，AI算力硬件订单能见度延伸至2027年。AI服务器及高速交换机需求爆发式增长，PCB板块迎来量价齐升的景气格局。国内多家AIPCB核心供应商产能利用率已触及历史峰值，业绩高增长的确定性较强。
三、TMT行业要闻
- 芯片股暴跌之际，黄仁勋喊话：SK海力士是英伟达最大的内存合作伙伴，双方将共同开发用于AI加速器的下一代内存，并深化至“共同制定AI发展路线图”的战略高度。
- 全球最大IPO：SpaceX登陆纳斯达克，首日收盘于160.95美元，市值达2.1万亿美元，超越Meta和特斯拉，跻身美股第六大上市公司。
- AI算力需求爆发，PCB行业掀起扩产潮：年内已有13家PCB制造企业宣布扩产，投资金额超600亿元。头部企业加快扩产节奏，产能重心向国内倾斜。
四、风险提示
产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。
