通信行业点评报告：光纤光缆：海外AIDC和DCI建设重构成长逻辑

信息技术 2026-06-16 开源证券好运联联-小童

核心观点：海外AI数据中心建设持续扩大光纤供需缺口，行业龙头藤仓已推进提价并获客户接受，光纤供应短缺或将持续，涨价或成为行业共识。
关键数据：
- 藤仓正积极利用库存应对订单，计划推进提价以缓解产能压力，2026财季业绩有望超预期。
- 康宁计划提升美国光连接制造能力10倍，光纤产量超50%，英伟达对康宁总投资上限32亿美元。
- Meta与康宁达成60亿美元协议，亚马逊签署数十亿美元光纤采购协议。
- 鸿海全光CPO交换机柜向英伟达提前出货，2026至2027年出货目标超5万台。
研究结论：
- 大型企业与康宁的战略合作验证光纤需求确定性，G.657.A1/A2等高规格光纤需求快速增长。
- CPO技术商业化加速，保偏光纤（PMF）需求提升，光学互联附加值和渗透率同步提高。
- 继续看好光纤光缆投资机会，推荐标的：亨通光电、中天科技、远东股份；受益标的：长飞光纤、通鼎互联、永鼎股份等。
风险提示：AI发展不及预期、国产GPU供应不及预期、机柜上架不及预期等。