ETF 市场流动性动态报告（20260608～20260614）：宽基 ETF 申赎净现金流转正，黄金ETF资金净流出

ETF市场流动性动态报告（20260608～20260614）

市场整体情况

• 宏观经济指标：铜金比指标与我国债券收益率长期高度正相关，但自2022年美国加息周期以来，两者相关性模糊。本周，我国十年期国债收益率持平于1.74%，美国十年期国债收益率小幅下降至4.48%。
• 市场成交与融资：沪深两市日均成交金额下降5.52%，达到27636亿元；两融业务融资余额减少约334亿元，至约28523亿元，平均维持担保比例为281%。
• ETF发行情况：本周新发行股票型ETF 3支，合计规模约7亿份。
• 市场表现：上证指数微涨0.09%，申万一级行业中银行、非银金融领涨，传媒、计算机、煤炭、汽车领跌。
• 行业拥挤度：电子行业拥挤度指标预警，提示可能存在短期过度炒作。

股票（规模）ETF申赎资金净流入

• 整体ETF市场：申赎资金净流入约-10亿元。
• 股票型ETF：申赎资金净流入约112亿元，其中股票（规模）ETF净流入约94亿元，股票（行业）ETF净流入-28亿元，股票（主题）ETF净流入43亿元。
• 债券ETF：申赎资金净现金流转负。
• 行业主题ETF：通信设备等主题ETF申赎资金净流入，科创债、港股通互联网等主题ETF净流出。
• 黄金ETF：申赎资金净流出。

新上市、拟上市ETF概况

• 本周新上市ETF 15支，合计约47亿份。
• 已完成募集等待上市交易的ETF 8支，合计份额约20亿份。

风险提示

• 商品价格异常波动可能导致铜金比指标失效。
• 热门赛道长期资金净流入可能导致行业拥挤度指标钝化。