中观事件总览
- 生产行业：中国航天科技集团一院在新型电磁调控核心技术领域取得突破，成功研制功能样品，实现技术自主可控与工程化落地。该技术应用场景广泛，涵盖商用卫星通信、5G/6G毫米波基站、通信中继、智能探测等前沿领域，被视为行业增量“蓝海”赛道。
- 服务行业：伊朗宣布将在“特定时期内”负责霍尔木兹海峡安全通行管理并收取费用，期间海峡进出通道对所有船只关闭。截至报告发布，霍尔木兹海峡尚未签发任何通行许可，唯一通过船只为液化天然气运输船“迪沙”号。
行业总览
- 上游：
- 有色：价格集体小幅回落。
- 农业：农产品价格多数回落，鸡蛋价格震荡。
- 能源：国际原油价格大幅回落。
- 中游：
- 化工：PX加工费持续上行。
- 能源：山东电厂负荷回落。
- 农业：大豆压榨量回落。
- 有色：铝棒产量中位。
- 下游：
- 地产：沪深300地产指数低位。
- 服务：国内航班班次回落。
风险
图表
- 图表1至图表12展示了新能源上游价格、沪深300地产指数、航班班次、铝棒产量、PX现货加工费、PTA开工、聚乙烯开工率、聚丙烯生产比例、棉花检验量、山东电力负荷、中国成品油价格指数、生猪制品开工率、猪粮比、大豆压榨量等关键数据。
- 图表15为重点行业价格指标跟踪。
研究结论
- 上游原材料价格整体回落，但PX加工费上行；能源领域原油价格大幅下跌。
- 中游化工行业表现分化，农业及有色行业产量稳定但需求疲软。
- 下游地产和服务行业均显疲态，地产指数处于低位，航班班次减少。
- 伊朗霍尔木兹海峡事件及中国航天科技的技术突破为行业带来地缘政治及科技创新双重影响。
