走势评级:短期-震荡,中短期-看涨
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事件背景
- 美国与伊朗达成停战谅解备忘录,部分条款已开始执行,正式签字仪式于6月19日举行,霍尔木兹海峡重新开放等条款将在签字后执行。
- 美股科技股迎来史诗级暴涨,纳指涨超3%,芯片板块走高,美光科技等创历史新高。
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股指盘面回顾
- A股高开高走,四大指数普涨,中证500和中证1000涨幅领先(分别+3.71%和+3.88%),电子元器件和贵金属板块领涨,煤炭和石油天然气板块下跌。
- 技术面:指数进入调整波段,日线和周线技术面转空,短期反弹压力增大。
- 资金流向:A股成交金额收窄但仍超3万亿元,资金入场意愿维持高位。
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核心逻辑
- IC、IM短期反弹机会有限:上周尾外围市场反弹及美伊停火进展带动A股情绪修复,但A股核心矛盾在于K型分化(科创50拥挤度高),短期反弹为扰动因素驱动,IC、IM短期有区间反弹但再创新高概率低,建议观望或短多参与。
- IF-IM中期持有:组合自5月下旬开启回归行情,短期或震荡,但价差上行空间仍存。若美伊达成停火协议,或压制加息预期、收敛中美利差,支撑大小盘风格再平衡。
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操作建议
- 期货:IC、IM周内有短多机会,IF-IM可中期持有。
- 期权:沪深300当月平值IV维持在17%(历史中高位),短期指数走势看平,单买看涨或双买做多波动率胜率有限,可选择性参与短线持仓。