贵金属周报：美伊协议仍未定，伊朗革命卫队警告船只勿通行霍尔木兹海峡，美联储新掌门首秀在即

摘要

本周金银继续收跌，COMEX 黄金下跌 2.87% 至 4239.9 美元/盎司，COMEX 白银下跌 1.42% 至 68.120 美元/盎司，NYMENX 铂和 NYMEX 钯分别下跌 4.3% 和 2.6%。

重要资讯

• 以色列对伊朗军事目标进行打击，伊朗回应并关闭霍尔木兹海峡，美伊冲突加剧，市场担忧通胀和美联储加息。
• 美国 5 月 CPI 同比上涨 4.2%，创 2023 年最大涨幅，非农就业数据强劲，市场预期美联储加息。
• 中东局势紧张推动国际油价上涨，贵金属和全球风险资产普遍走弱。

操作建议

宏观分析

• 本周金银持续下跌，主要受美国强劲就业数据和通胀数据影响，市场预期美联储加息。
• 以色列对伊朗的打击加剧中东局势，引发市场对通胀和利率的担忧，贵金属承压。
• 中国黄金市场投资需求降温，ETF 出现资金净流出，但央行持续增持黄金储备。
• 美伊冲突反复多变，建议投资者采用短线日内操作或观望，避免隔夜持仓。

CFTC 非商业持仓及 ETF 持仓情况

• 黄金非商业净持仓增加，白银非商业净多头头寸减少。
• 黄金 ETF 持仓量减少，白银 ETF 持仓量也略有下降。

技术分析

• 黄金和白银价格继续下跌，美伊冲突加剧市场波动性。
• 美联储加息预期增强，金银价格中枢下移，多头需保持谨慎。
• 特朗普取消对伊朗打击令市场情绪逆转，金银短线偏强。
• 建议投资者控制仓位，关注中东消息和盘面变化。

下周重要财经事件

• 美联储议息会议，新任主席沃什首次亮相，市场关注其政策信号。
• 多个主要央行将公布利率决议，美国将发布零售销售、房地产市场和制造业数据。
• 黄金市场短期波动率可能上升，4000 美元关口和沃什的讲话将成为关键因素。