核心结论
高端AI铜箔扩产项目启动，有望充分受益于量价齐升。SNEC展会期间储能大单签约彰显景气需求。德福科技年产5万吨高端AI电解铜箔项目正式启动，有望实现从传统铜箔制造商向“高端AI电子材料综合服务商”的战略跃迁。推荐宁德时代、亿纬锂能，建议关注富临精工、滨海能源；PCB铜箔建议关注德福科技、海亮股份、铜冠铜箔；钠电池建议关注普利特、鼎胜新材、万顺新材；固态电池建议关注当升科技、厦钨新能、先惠技术、先导智能、纳科诺尔、宏工科技。
5月欧洲主流十国销量同环比增长
5月份欧洲主流十国新能源汽车销量31.2万辆，同环比增长33.2%/6.0%，新能源汽车渗透率34.3%，同环比增长7.7/+1.8pcts。其中，纯电21.0万辆；插混10.2万辆。1-5月欧洲十国新能源汽车累计销146.2万辆，同比+33.8%，新能源累计渗透率31.7%，同比+6.7pct。
本周锂盐价格中枢上移，锂电铜箔加工费环比提升
本周动力电池价格环比上升。523方形三元电芯（动力型）价格0.62元/Wh，上涨0.007元/Wh，周环比+1.15%；方形磷酸铁锂电芯（动力型）价格0.39元/Wh，上涨0.005元/Wh，周环比+1.30%；方形磷酸铁锂电池（储能型280Ah）价格0.34元/Wh，上涨0.002元/Wh，周环比+0.44%。
本周锂盐价格环比上升。电池级碳酸锂价格17.05万元/吨，上涨0.75万元/吨，周环比+4.60%；电池级氢氧化锂价格15.65万元/吨，上涨0.05万元/吨，周环比+0.32%。
光伏产业链价格略有下降
硅料价格下降：致密复投料主流暂稳在每公斤34-35元，混包料约32-33元，颗粒料约33-35元。
硅片价格持平：本周硅片价格暂时与上周持平。
电池片价格下降：183N、210RN与210N电池片均价下跌至每瓦0.31元、0.315与0.32元。
组件价格持平：整体组件价格暂时维稳，其中分布式项目承压下行，交付价格下调5厘，总体均价下调至0.741。
光伏玻璃价格持平：预计下周2.0mm镀膜玻璃主流报价8.2-8.7元/平方米，环比上涨2.42%；3.2mm镀膜玻璃主流报价15.5元/平方米左右，环比上涨1.64%。
辅材：EVA市场价格或震荡；白银银浆价格环比下降6.8%。
行业动态
- 亿纬锂能SNEC期间现场签约超67GWh储能订单，持续领跑储能赛道。
- 德福科技年产5万吨高端AI电解铜箔项目启动，扩产进入实质推进阶段。
- SpaceX上市，马斯克计划打造美国200GW光伏产能，将斥资29亿美元采购中国光伏设备建设德州工厂。
- 北京电力交易中心修订跨区跨省电力中长期交易实施细则，进一步完善省间绿电与价格机制。
- 中国移动数据中心B园区投运，全国首个大规模“源网荷储”一体化数据中心全面运营。
- 星环聚能全尺寸高温超导磁体完成低温励磁测试，聚变堆工程化取得关键进展。
- Thea Energy联合英伟达等开发Helios数字孪生，加速仿星器聚变电厂工程设计。
- 优必选全球首款全尺寸超仿生人形机器人小订突破3000台。
- 优必选与沐曦股份达成战略合作，共研具身智能端侧芯片。
- 英国皇家地产下月重启1.5GW海上风电项目招标，计划2026年底前选定开发商。
- 湖北江城实验室成功研制三维多层片上电容，先进封装关键技术实现重要突破。
- 垣信卫星首颗手机直连试验星成功发射，天地一体化通信网络建设迈出关键一步。
一周行情小结
中信电力设备涨跌幅为-4.08%，创业板涨跌幅为-3.22%，上证综指涨跌幅为0.09%。
风险提示
