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公司点评报告：集中竞价回购股份彰显信心，紫金龙净引领矿山绿能加速推进

2026-06-13 袁理,曾朵红,任逸轩东吴证券王擦

核心观点：公司通过集中竞价回购股份，彰显管理层对公司长期价值的信心；同时，控股股东紫金矿业的20亿定增事项顺利推进，将进一步赋能公司在矿山绿能领域的战略布局。
关键数据：
- 股份回购：拟回购资金总额不低于0.70亿元且不超过1.00亿元，回购价格上限为20元/股，预计回购股份数量350-500万股；6月10日完成首次回购184.17万股，成交金额3,059万元。
- 定增进展：上海证券交易所审核通过向紫金矿业定增20亿元，等待证监会注册批复；发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80%，以6月12日收盘价测算不低于14.39元/股。
- 公司更名：中文名称拟变更为“紫金龙净环保新能源股份有限公司”，证券简称变更为“紫金龙净”，体现产业布局与紫金矿业协同优势。
- 矿山绿电：截至2025年底，已投运绿电总装机容量约1.2GW；新项目包括西藏麻米措420MWp光伏+1650MWh储能项目、刚果（金）凯兰庚140MW水力+60MWp光伏项目等。
- 电动矿卡：自主研发并建成总装生产线，2025年交付首台LK220E电动矿卡，与西藏巨龙铜业签订首批合同；推进LK350E、LK110EI无人驾驶矿卡研发，后者已获紫金山金铜矿订单。
研究结论：
- 盈利预测：维持2026-2028年归母净利润预测14.1/17.5/20.2亿元，对应PE为16/13/11倍，维持“买入”评级。
- 投资逻辑：矿业是双碳绿能最佳应用场景，紫金矿业赋能下，矿山绿电与新能源矿卡双轮驱动，助力矿业绿色转型。
风险提示：项目投产进度不及预期、市场竞争加剧等。