2023年全球清洁能源经济领域基础设施投资报告

核心观点

全球基础设施投资在清洁经济领域持续增长，主要受三大因素驱动：大型资产所有者对基础设施的配置增加、全球政府对净零排放经济的政策承诺，以及投资者对环境、社会和治理 (ESG) 特征的关注度提升。

关键数据

• 为实现可持续发展目标 (SDGs) 和净零排放目标，到 2020 年代需要每年投资 6 万亿美元，较 2016-2019 年的 3.2 万亿美元大幅增加。
• 中国和美国代表着 2050 年净零排放路径所需投资的一半以上，与整体排放权重一致。
• 全球基础设施资产管理规模 (AUM) 已突破 1 万亿美元，其中私募股权基础设施是增长最快的资产类别之一。
• 2022 年是基础设施融资最活跃的一年，前三个季度共有 67 只基金筹集了 1388 亿美元。
• 能源部门在所有管理人投资组合中占据主导地位，预计高能源价格将在未来 12 个月以上持续存在。

研究结论

• 清洁能源投资正在快速增长，包括全球交通系统的电气化和建成环境（如相关技术、供应链和运营公司）。
• 能源转型正在加速，但传统能源短期内仍难以完全被清洁能源替代，因为清洁能源的间歇性和能源储存不足目前仍威胁着电网的可靠性。
• 企业对价格稳定的公司电力购买协议 (PPA) 的需求日益增长，但利率和建设成本的上升给开发商带来了挑战。
• 氢能和电池存储等创新解决方案的部署速度加快，将推动氢能、电池存储和能效等领域的创新。
• 预计到 2027 年，私募股权基础设施 AUM 将达到 1.9 万亿美元，超过房地产 AUM。
• 欧洲和美洲是基础设施投资的主要市场，但预计到 2025 年，欧洲将超越美洲成为 AUM 最大的地区。
• 核心和核心加一策略仍然是预测期内领先的投资策略。
• 私募股权基础设施表现出色，一年净内部收益率 (IRR) 达到 19.4%，远高于长期平均水平。