金融工程定期报告：戴维斯双击策略本周超额收益0.95%

戴维斯双击策略

• 核心逻辑：以较低市盈率买入具有成长潜力的股票，待成长性显现、市盈率提高后卖出，实现EPS和PE的“双击”。
• 回测表现：2010-2017年回测年化收益26.45%，超额基准21.08%，7个完整年度超额收益均超11%。
• 近期表现：今年以来累计绝对收益33.48%，超额中证500指数22.96%，本周超额0.95%，本期组合超额基准24.70%。

净利润断层策略

• 核心逻辑：基本面与技术面共振，包括“净利润超预期”和“盈余公告后首个交易日股价向上跳空”。
• 选股方法：筛选过去两个月业绩超预期股票，按盈余公告日跳空幅度排序前50股等权构建组合。
• 回测表现：2010年至今年化收益31.23%，超额基准27.40%。本年累计绝对收益27.75%，超额基准17.22%，本周超额-0.71%。

沪深300增强组合

• 投资者偏好分类：GARP型（低估值高盈利成长）、成长型（高速成长）、价值型（长期高ROE）。
• 因子构建：PBROE因子（估值低且盈利能力强）、PEG因子（价值低估且成长可靠）。
• 组合表现：历史回测超额收益稳定。本年相对沪深300指数超额收益-1.06%，本周超额-0.76%，本月超额-0.76%。

风险提示

• 模型基于历史数据，存在失效风险。
• 市场风格变化风险。