三维情绪模型跟踪周报：情绪温度“沸点”预计无法持续

核心观点与结论

• 整体建议仓位：根据三维情绪模型，当前权益资产的建议仓位（风险偏好）为0%。
• 市场状态：当前市场处于“熵增”趋势，波动风险加大，整体观点偏谨慎。
• 情绪温度：上周（0601-0605）情绪温度维持在“沸点”（情绪温度的最高值），预计此高热状态无法持续，模型暂时关闭权益仓位。
• 情绪预期：本周情绪预期波动上行，市场轮动加剧。
• 情绪浓度：情绪浓度下行意味市场整体分化特征加强。

三维情绪指标详情

情绪温度

• 指标意义：量化市场资金热度，使用主力资金相对强弱（主力买入率）感知。
• 当前值（0605）：1.0000，较前周上升0.0000，处于“沸点”，信号为下降。
• 历史分位：短期（60日）百分位73.33%，中期（半年）百分位86.67%，长期（两年）百分位91.20%。

情绪预期

• 指标意义：反映市场短期预期，通过股指期货升贴水率和期权成交额PCR合成。
• 当前值（0605）：0.5643，较前周上升0.0402，信号方向为上升。
• 历史分位：短期（60日）百分位46.67%，中期（半年）百分位66.67%，长期（两年）百分位61.40%。

情绪浓度

• 指标意义：衡量A股市场多资产的相关性，计算中信三级行业体系指数的第一主成分方差贡献率。
• 当前值（0605）：0.6918，较前周下降0.0058。
• 历史分位：短期（60日）百分位0.00%，中期（半年）百分位27.50%，长期（两年）百分位62.80%。

风险提示

• 模型存在失效风险、过拟合或前瞻性偏差。
• 市场面临宏观政策调整、地缘政治及黑天鹅事件等系统性风险。
• 实际交易受流动性、交易滑点及税费成本等因素影响。
• 量化模型无法完全捕捉非理性波动风险。